JTSEC CZ Financing 1, a.s. - 315700KJA8I7WSQISY12

Výroční finanční zpráva za rok 2023 

JTSEC CZ Financing 1, a.s. 

IČO: 191 46 728 

Adresa: Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8 

Zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, spisová značka B 28016 

JTSEC CZ Financing 1, a.s. 

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 

OBSAH 

I.

PRÁVNÍ ZÁKLAD 

II.

TEXTOVÁ ČÁST VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVY 

III.

DOPLŇUJÍCÍ INFORMACE 

IV.

ÚČETNÍ ZÁVĚRKA V NEZKRÁCENÉ FORMĚ 

V.

PŘÍLOHA K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 

VI.

ZPRÁVA AUDITORA 

VII.

ZPRÁVA O VZTAZÍCH 

VIII.

ZPRÁVA PŘEDSTAVENSTVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI A STAVU 

MAJETKU SPOLEČNOSTI, NÁVRH NA SCHVÁLENÍ ŘÁDNÉ ÚČETNÍ 

ZÁVĚRKY A VYPOŘÁDÁNÍ HOSPODÁŘSKÉHO VÝSLEDKU ZA ROK 2023 

IX.

ZPRÁVA DOZORČÍ RADY 

I. PRÁVNÍ ZÁKLAD 

Společnost JTSEC CZ Financing 1, a.s., předkládá Výroční finanční zprávu za účetní rok 2023 vyhotovenou 

v souladu s požadavky vyžadovanými zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů a 

ustanovením § 118 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů. 

II. TEXTOVÁ ČÁST VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVY 

Charakteristika společnosti 

Obchodní firma: 

JTSEC CZ Financing 1, a.s. 

Sídlo: 

Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8 

Identifikační číslo: 

191 46 728 

Právní forma: 

akciová společnost 

Registrace: 

v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, spisová značka 

B 28016 

LEI: 

315700KJA8I7WSQISY12 

Datum založení: 

6. 3. 2023 

Datum vzniku: 

14. 3. 2023 

Doba trvání: 

na dobu neurčitou 

Právní řád: 

společnost je založena a existuje v souladu s právním řádem České republiky, 

zejména zákonem č. 89/2012 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších 

předpisů (dále jen „

OZ

“) a zákonem č. 90/2012 Sb., o obchodních 

korporacích, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „

ZOK

“), zákonem č. 

455/1991 Sb., o živnostenském podnikání, ve znění pozdějších předpisů a 

zákonem č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění 

pozdějších předpisů 

Internetová stránka: 

www.jtsecfinancing.cz 

E-mail: 

info@jtsecfinancing.cz 

Telefonický kontakt: 

+420 227 710 111 

(dále jen „

Společnost

“) 

Výroční finanční zpráva bude zveřejněna v elektronické podobě na internetové stránce Společnosti 

www.jtsecfinancing.cz 

Informace o základním kapitálu a akciích Společnosti: 

Základní kapitál: 

2.000.000,- Kč 

Počet akcií: 

2.000.000 ks kmenové akcie ve jmenovité hodnotě jedné akcie 1,- Kč (akcie 

vydané jako cenný papír) 

Forma akcií: 

na jméno 

Základní kapitál Společnosti je plně splacen a je tvořen peněžitým vkladem jediného akcionáře, společnosti 

J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC, reg. č. HE 260821, se sídlem Klimentos, 41-43 KLIMENTOS 

TOWER, 1st floor, Flat/Office 18, PSČ 1061, Nicosia, Kyperská republika, zapsaná v rejstříku vedeném 

Ministerstvem energetiky, obchodu a průmyslu, Oddělením registrátora společností a duševního vlastnictví, 

ve výši 2.000.000,- Kč (slovy: dva miliony korun českých), který vlastní akcie vydané Společností 

představující 100 % podíl na základním kapitálu Společnosti. 

S akciemi jsou spojena tato práva: 

-

Právo na dividendu, 

-

Právo na podíl na likvidačním zůstatku, 

-

Právo podílet se na řízení Společnosti, tj. hlasovat na valné hromadě, kdy na 1 (jednu) akcii o jmenovité 

hodnotě 1,- Kč připadá 1 (jeden) hlas. Celkový počet hlasů ve Společnosti je 2.000.000 (dva miliony), 

-

další práva stanovená ZOK. 

Předmět podnikání Společnosti: 

V obchodním rejstříku je uvedený předmět činnosti správa vlastního majetku a předmět podnikání výroba, 

obchod a služby neuvedené v přílohách 1 až 3 živnostenského zákona, v oborech činnosti Služby v oblasti 

administrativní správy a služby organizačně hospodářské povahy. 

Společnost vznikla výhradně za účelem vydání dluhopisů. Hlavním předmětem činnosti Společnosti je 

poskytování peněžní prostředků získaných z emise dluhopisů jedinému akcionáři Společnosti formou úvěrů 

a/nebo zápůjčky. 

Představenstvo Společnosti k 31. prosinci 2023 

Člen: 

Martina Fuková 

Způsob jednání za Společnosti: Společnost zastupuje člen představenstva samostatně. 

Představenstvo bylo v roce 2023 vrcholovým vedením (managementem) Společnosti. 

Dozorčí rada Společnosti k 31. prosinci 2023 

Člen: 

Libor Kaiser 

Výbor pro audit Společnosti k 31. prosinci 2023 

Předseda: 

Ing. Jakub Kovář 

Člen: 

Ing. Rudolf Černý 

Člen: 

Ing. Michal Dvořák 

Pravomoci výboru pro audit Společnosti jsou blíže specifikovány v části III. této výroční zprávy. Složení, 

ustanovení a funkční období členů výboru pro audit, svolání zasedání výboru pro audit, zasedání výboru pro 

audit, povinnosti výboru pro audit upravují stanovy Společnosti. 

Martina Fuková 

Pracovní adresa: Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8 

Martina Fuková je absolventkou Ekonomické fakulty Vysoké školy ekonomické v Praze. Po ukončení studií 

pracovala například jako manažer reportingového oddělení ve společnosti Deloitte s.r.o. a dále jako ředitelka 

odboru administrace ve společnosti J&T SERVICES, s.r.o.. Od roku 2015 pracuje pro společnost Global 

Solutions Services ČR, s.r.o. jako manažerka zodpovědná za oblast auditů. 

Paní Martina Fuková dále působí jako členka statutárního orgánu společností J & T Investment Pool - I- CZK, 

a.s. a Mezzanine Investments I, a.s., které jsou významné z hlediska Společnosti k 31. 12. 2023. 

Libor Kaiser 

Pracovní adresa: Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8 

Libor Kaiser je absolventem Fakulty financí a účetnictví Vysoké školy ekonomické v Praze. Po ukončení studií 

měl mnoho pracovních zkušeností např. ve společnosti J&T Finance Group SE nebo J&T PRIVATE EQUITY 

GROUP LIMITED, odštěpný závod. 

V současné době působí jako ředitel controllingu ve společnosti JTPEG Advisory CZ, a.s., kde je mimo jiné 

zodpovědný za projektové řízení nebo řízeni finančních toků. Dále působí také například ve společnosti 

J&T

Market Opportunities SICAV a.s. 

a společnosti , J&T Investment Pool – I- CZK, a.s., jako člen dozorčích rad. 

Libor Kaiser působí jako člen statutárních nebo kontrolních orgánů těchto subjektů, které jsou významné 

z hlediska Společnosti k 31. 12. 2023: 

J & T Investment Pool - I- CZK, a.s., JTPEG Croatia Investments, a.s., J&T CAPITAL PARTNERS a.s., 

J&T ENERGY HOLDING a.s., J&T CAPITAL INVESTMENTS, a.s., J&T ENERGY FINANCING CZK V, 

a.s., J&T ENERGY FINANCING CZK VI, a.s., J&T ENERGY FINANCING EUR XI, a. s. (Slovenská 

republika) J&T ENERGY FINANCING EUR XII, a. s. (Slovenská republika), J&T ENERGY FINANCING 

EUR XIII (Slovenská republika), J&T ENERGY FINANCING EUR XIV, a. s. (Slovenská republika), JTPEG 

CZ Investment 1, a.s., JTPEG CZ Investment 5, a.s., JTPEG Financing CZ I, a.s., Mezzanine Investments I, 

a.s. 

Principy odměňování členů dozorčí rady, představenstva a výboru pro audit Společnosti a 

managementu Společnosti 

Společnost nemá stanoveny žádné principy odměňování členů dozorčí rady, představenstva, výboru pro audit 

a managementu. 

O případných jednorázových odměnách osob s řídící pravomocí za činnosti vykonávané pro Společnost 

rozhoduje valná hromada Společnosti, resp. jediný akcionář Společnosti v působnosti valné hromady, 

způsobem stanoveným v § 61 ZOK. 

Členka představenstva Martina Fuková obdržela v roce 2023 finanční odměnu spojenou s výkonem funkce 

člena představenstva Společnosti ve výši 60.000,- Kč hrubého ročně. 

Každý z členů výboru pro audit Společnosti 

obdržel v roce 2023 finanční odměnu spojenou s výkonem funkce 

výboru pro audit ve výši 16.800,- Kč hrubého ročně. 

Členové představenstva, dozorčí rady, výboru pro audit a managementu neobdrželi v roce 2023 žádné jiné 

finanční, ani nefinanční odměny, spojené s výkonem jejich funkce než uvedené shora. 

Ve vlastnictví členů dozorčí rady, členů představenstva, členů výboru pro audit, ostatních osob s řídící 

pravomocí a osob jím blízkých nejsou žádné akcie vydané Společností nebo obdobné cenné papíry 

představující podíl na Společnosti a nejsou smluvními stranami opčních a obdobných smluv, jejichž 

podkladovým aktivem jsou účastnické cenné papíry vydané Společností, a ani neexistují takové smlouvy, které 

jsou uzavřeny v jejich prospěch. 

Organizační struktura: 

Od založení Společnosti je jediným akcionářem Společnosti společnost J&T SECURITIES MANAGEMENT 

PLC, reg. č. HE 260821, se sídlem Klimentos, 41-43 KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18, PSČ 

1061, Nicosia, Kyperská republika, zapsaná v rejstříku vedeném Ministerstvem energetiky, obchodu a 

průmyslu, Oddělením registrátora společností a duševního vlastnictví. 

Společnost J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC, držela (vždy 100 %) účasti dalších společností, a to: 

-

JTSEC Financing I, a.s. (IČO 55 213 707, Slovenská republika); 

-

J&T ARCH BOND I., a.s. (IČO 55 288 511, Slovenská republika); 

Společnost J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC dále držela účasti dalších společností, a to: 

-

J&T Investment Pool -I- CZK, a.s. (79%, IČO 267 14 493); 

-

J&T Investment Pool -I- SKK, a.s. (36,89%, IČO 35 888 016, Slovenská republika); 

-

RED STONE NOW SK a.s. (49,75%, IČO 52 440 303, Slovenská republika); 

-

Red Stone Now s.r.o. (49,90%, IČO 067 90 887) 

Společnost je součástí konsolidačního celku J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC, reg. č. HE 260821, 

se sídlem Klimentos, 41-43 KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18, PSČ 1061, Nicosia, Kyperská 

republika. Informace týkající se mateřské společnosti J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC a struktury 

konsolidačního 

celku 

se

uvádí 

v konsolidované 

účetní 

závěrce 

společnosti 

J&T

SECURITIES 

MANAGEMENT PLC. 

Osoby, které Společnost ovládají nebo by ji mohly ovládat s uvedením podrobností o výši podílu, který 

je opravňuje k hlasování:

Jediným akcionářem Společnosti je společnost J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC, reg. č. HE 260821, 

se sídlem Klimentos, 41-43 KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18, PSČ 1061, Nicosia, Kyperská 

republika, zapsaná v rejstříku vedeném Ministerstvem energetiky, obchodu a průmyslu, Oddělením 

registrátora společností a duševního vlastnictví, jelikož vlastní akcie představující 100% podíl na základním 

kapitálu Společnosti a tak přímo ovládá Společnost. 

Ovládající osobou společnosti J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC je společnost J&T PRIVATE 

EQUITY GROUP LIMITED se sídlem Klimentos, 41-43 KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18, 

Nicosia 1061, Kyperská republika, Registrační číslo: HE327810, jelikož vlastní akcie představující 99,921% 

podíl na základním kapitálu společnosti J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC a tak nepřímo ovládá 

Společnost. 

Údaje o činnosti Společnosti v roce 2023: 

Společnost byla založena notářským zápisem NZ 436/2023 jako akciová společnost dne 6. 3. 2023 a vznikla 

zapsáním do obchodního rejstříku u Městského soudu v Praze dne 14. 3. 2023. 

Společnost existuje výhradně za účelem vydání cenných papírů. 

Společnost vydala dne 27. 9. 2023 dluhopisy, ISIN: CZ0003552929,

jako zaknihovaný cenný papír na 

doručitele, s pevnou úrokovou sazbou ve výši 8,25% p. a. (dále jen „

Dluhopisy

“ nebo „

Emise dluhopisů

“) 

v jedné tranši. Výplata výnosů 

bude probíhat pololetně, vždy k 27. září a 27. březnu. Jmenovitá hodnota 

dluhopisu je 10.000 Kč, celková jmenovitá hodnota Emise dluhopisů činí 3.000.000.000 Kč. Dluhopisy jsou 

splatné v roce 2028. Dluhopisy jsou vedeny v centrální evidenci zaknihovaných cenných papírů u společnosti 

Centrální depozitář cenných papírů, a.s., IČO: 250 81 489, se sídlem Rybná 682/14, Staré Město, 

110 00 Praha 1. 

Společnost má dle emisních podmínek možnost Dluhopisy předčasně splatit po uplynutí jednoho roku od data 

emise. V tuto chvíli vedení Společnosti tuto možnost nepovažuje za reálnou. 

Emise dluhopisů je vydána podle českého práva a nabízena formou veřejné nabídky. Dluhopisy jsou 

obchodované na regulovaném volném trhu společnosti Burza cenných papírů Praha, a.s., IČO: 471 15 629, se 

sídlem Praha 1, Rybná 14/682. 

Čistý výtěžek Emise dluhopisů byl použit na poskytnutí úročeného úvěru do výše 3 006 760 tis. Kč s fixní 

úrokovou mírou 8,48 % p. a., na základě SENIOR TERM INTRA-GROUP FACILITY AGREEMENT ze dne 

27. 9. 2023 uzavřené mezi Společností jako věřitelem a akcionářem společnosti J&T SECURITIES 

MANAGEMENT PLC jako dlužníkem. 

Stav majetku Společnosti zobrazuje účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2023 včetně přílohy k účetní závěrce 

za rok 2022. 

Základní číselné údaje o hospodaření Společnosti za rok 2023 

Stav majetku Společnosti zobrazuje účetní závěrka sestavená ke dni 31. 12. 2023 včetně její přílohy, která 

specifikuje podrobnosti k jednotlivým položkám. Hospodářským výsledkem za rok 2023 je ztráta ve výši 

8 797 868,16 Kč. 

Hlavní rizika a nejistoty 

K 31. 12. 2023 byla Společnost vystavena následujícím hlavním rizikům a nejistotám, které vyplývají z její 

činnosti: 

Riziko spojené s právním, regulačním a daňovým prostředím 

Ačkoli nemá Společnost dosud žádné jiné významné závazky, nelze vyloučit riziko soudních sporů či exekuci, 

a to zejména v rovině šikanózní. Potenciální soudní spory by mohly do určité míry a na určitou dobu omezit 

Společnost v nakládání se svým majetkem, případně vyvolat dodatečné náklady na straně Společnosti. 

Právní a daňové prostředí v České republice se průběžně mění a zákony nemusí být vždy uplatňovány soudy 

a orgány veřejné moci jednotně. Změny zákonů nebo změny jejich interpretace v budoucnu mohou nepříznivě 

ovlivnit provozní činnost a finanční vyhlídky Společnosti a akcionáře. Zvláště změny daňových předpisů 

mohou nepříznivě ovlivnit způsob splácení a výši příjmů Společnosti nebo akcionáře ze splácení 

vnitroskupinových financování, což může mít v konečném důsledku nepříznivý vliv na schopnost Společnosti 

plnit dluhy z Dluhopisů. 

Kreditní riziko 

Úvěrové riziko je riziko finanční ztráty, která hrozí, jestliže protistrana v transakci s finančním nástrojem 

nesplní své smluvní povinnosti. Toto riziko vzniká především v oblasti úvěrů. 

Úvěr je k 31. prosinci 2023 poskytnut společnosti J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC ve výši jistiny 

ve výši 2 936 755 tis. Kč. Úvěr je poskytnut z prostředků vybraných z již upsaných Dluhopisů. 

Společnost má vlastní systém pro posuzování kreditního rizika a na základě pravidelných informací 

vyhodnocuje schopnost dlužníka splácet. 

Společnost přiřazuje aktivům stupeň rizikovosti založený na datech, která vycházejí z předpokladu možného 

rizika ztráty (vyplývajícího např. z finančních výkazů společnosti, externího ratingu, manažerských výpočtů a 

předpokládaných peněžních toků, dostupných informací o zákazníkovi v médiích atp.) či možného rizika 

pozdní úhrady, na které se použije kvalifikované posouzení kreditního rizika. 

Stupeň kreditního rizika je určen za použití kvalitativních a kvantitativních faktorů, které jsou indikátorem pro 

eventuální riziko úpadku a jsou v souladu s externí definicí ratingových agentur. Pravděpodobnost úpadku je 

pak přidělena na základě historických dat, jež tyto agentury sbírají. 

Riziko likvidity 

Riziko likvidity je riziko, že se Společnost dostane do potíží s plněním povinností spojených se svými 

finančními závazky, které se vypořádávají prostřednictvím peněz nebo jiných finančních aktiv. 

Společnost dbá standardně na to, aby měla dostatek hotovosti a aktiv s krátkodobou splatností k okamžitému 

použití na krytí očekávaných provozních nákladů na 90 dní, a to včetně splácení finančních závazků, nikoliv 

však na krytí nákladů z potenciálních dopadů extrémních situací, které nelze přiměřeně předvídat, například 

přírodních katastrof. 

Měnové riziko 

Společnost je ve své činnosti vystavena nízkému riziku výkyvu kurzu, neboť většina transakcí se odehrává ve 

funkční měně. 

Úrokové riziko 

Společnost je ve své činnosti vystavena nízkému riziku výkyvu úrokových sazeb, protože úročená aktiva a 

úročené závazky mají obdobné datum splatnosti. Délka doby, po kterou má určitý finanční nástroj pevnou 

úrokovou sazbu, proto ukazuje, do jaké míry je daný finanční nástroj vystaven úrokovému riziku. Úročené 

aktiva i závazky mají stanovenou pevnou úrokovou sazbu. 

Provozní riziko 

Provozní riziko je riziko ztrát ze zpronevěr, neoprávněné činnosti, chyb, opomenutí, neefektivnosti nebo ze 

selhání systému. Riziko tohoto typu vzniká při všech činnostech a hrozí všem podnikatelským subjektům. 

Provozní riziko zahrnuje i právní riziko. 

Primární odpovědnost za uplatňování kontrolních mechanismů pro zvládání provozních rizik nese vedení 

Společnosti. Obecné používané standardy pokrývají následující oblasti: 



požadavky na sesouhlasování a monitorování transakcí, 



identifikace provozních rizik v rámci kontrolního systému, 



získáním přehledu o provozních rizicích si Společnost vytváří předpoklady ke stanovení a 

nasměrování postupů a opatření, která povedou k omezení provozních rizik a k přijetí rozhodnutí o: 

o

uznání jednotlivých existujících rizik; 

o

zahájení procesů, které povedou k omezení možných dopadů; nebo 

o

zúžení prostoru k rizikovým činnostem nebo jejich úplném zastavení. 

Společnost se v současné době řídí a dodržuje veškeré požadavky na správu a řízení společnosti, které stanoví 

obecně závazné právní předpisy České republiky, zejména Zákon o obchodních korporacích. 

Významná soudní řízení

Společnost není účastníkem žádného soudního sporu ani arbitrážního řízení, přičemž účastenství v soudních 

sporech ani arbitrážních řízeních v dohledné budoucnosti představenstvo nepředpokládá. 

Významné smlouvy

Společnost neuzavřela žádné významné smlouvy. 

Majetkové účasti, které zakládají rozhodující vliv Společnosti 

Společnost nemá žádné majetkové účasti. 

Informace o pořizování vlastních akcií, zatímních listů, obchodních podílů a akcií, zatímních listů, 

obchodních podílů ovládající osoby 

Společnost ve sledovaném období nenabyla vlastní akcie. 

Údaje o očekávané hospodářské situaci a budoucích investicích v roce 2024

V průběhu roku 2024 Společnost hodlá dále usilovat o dosažení kladného hospodářského výsledku a efektivní 

hospodaření. Společnost nepředpokládá, že v následujícím účetním období budou Společností vydány jiné 

dluhopisy obchodované na regulovaném volném trhu organizovaném Burzou cenných papírů Praha, a.s., než 

ty, které Společnost již 27. 9. 2023 vydala. 

Ostatní informace o skutečnostech, které nastaly až po konci rozvahového dne

Po datu účetní uzávěrky nedošlo k žádným událostem, které by měly významný vliv na informace uváděné v 

účetní závěrce sestavené ke dni 31. 12. 2023. 

Údaje o organizačních složkách

Společnost nemá žádnou organizační složku umístěnou v zahraničí. 

Výdaje na výzkum a vývoj 

Společnost ve sledovaném účetním období nevynakládala žádné výdaje v oblasti výzkumu a vývoje. 

Environmentální, sociální a korporátní udržitelné činnosti ( ESG) 

Společnost nesleduje cíle udržitelnosti v environmentální nebo sociální oblasti nebo v oblasti správy a řízení 

společností dle Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/2088 ze dne 27. listopadu 2019 o 

zveřejňování informací souvisejících s udržitelností v odvětví finančních služeb. Rizika udržitelnosti jsou 

posuzována individuálně (jsou-li relevantní) s přihlédnutím na významnost, vývoj daného rizika v čase pro 

investiční strategii, tržní trendy a jednotlivá aktiva Společnosti. Věříme, že začlenění rizik udržitelnosti do 

investičního rozhodovacího procesu dále zpřesní rizikem upravenou ziskovost v jednotlivých portfoliích. Toho 

chceme dosáhnout tím, že: 

-

Poskytujeme analytikům dostatečnou informaci o významných ESG rizicích a umožňujeme jim 

identifikovat rizika a příležitosti v této oblasti. 

-

Průběžně monitorujeme existující investice, rozvíjíme datovou základnu v oblasti ESG rizik, prověřujeme 

důvěryhodnost zdrojů (např. emitentů) a datovou kvalitu. 

-

Stanovujeme a upravujeme vnitřní kritéria pro akceptovatelnost investice (včetně seznamu 

nepodporovaných investic) 

-

Sledujeme aktuální vývoj české a evropské legislativy a uvádíme do souladu s nimi své procesy. 

Investice Společnosti nezohledňují kritéria EU pro environmentálně udržitelné hospodářské činnosti. 

Dopady rizik týkajících se udržitelnosti na návratnost jsou posuzovány individuálně pro každou investici 

v rámci analýzy ekonomické výhodnosti investice, která předchází samotnému nákupu. Součástí analýzy je 

i vyhodnocení ostatních rizik, které mají dopad na výkonnost Společnosti. 

Údaje o investicích do hmotného a nehmotného investičního majetku

Společnost v průběhu roku 2023 neuskutečnila žádné zásadní investice do hmotného a nehmotného majetku. 

Údaje o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovně právních vztazích 

Společnost v průběhu roku 2023 nevyvíjela žádné aktivity v oblasti ochrany životního prostředí. 

Společnost nemá žádné zaměstnance. 

Odměny účtované auditory 

V roce 2023 byly auditory účtovány následující odměny (v tis. Kč): 

audit účetní závěrky za rok 2023 a výroční zprávy 

615

odměny účtované za jiné ověřovací služby 

0

odměny účtované za daňové poradenství 

0

odměny účtované za jiné neauditorské služby 

0

Geopolitická situace na Ukrajině 

Válečný konflikt na Ukrajině, jenž započal v únoru roku 2022, pokračoval rovněž v roce 2023 dynamickým 

vývojem. Ruská federace se téměř přetransformovala na válečnou ekonomiku. Ke konci roku 2023 se situace 

dostala do patové situace, kdy ani jedna ze stran nezaznamenává podstatnější územní zisky. Dá se tedy říci, že 

se v současnosti vede opotřebovávací válka. 

Předpokládá se, že by se rok 2024 mohl nést v tónu roku předešlého a situace na Ukrajině by neměla v nejbližší 

době rapidně eskalovat. Zdvižený prst zůstává nad hrozbou přelití konfliktu do sousedních zemí, čímž by došlo 

k přímému konfliktu Ruska s NATO. V tomto ohledu se jeví nejrizikověji pobaltské státy. Možný dopad na 

válku na Ukrajině mohou mít také nadcházející prezidentské volby v USA s ohledem na budoucí materiální a 

finanční podporu Ukrajinské straně. 

Společnost nemá významnou investici s expozicí na Ukrajině nebo v Rusku. 

Společnost analyzovala dopad této události a k datu schválení této účetní závěrky dospěla Společnost k závěru, 

že tato událost nemá významný dopad na účetní závěrku k 31. prosinci 2023. 

Čestné prohlášení 

Představenstvo Společnosti prohlašuje, že veškeré informace a údaje v této výroční zprávě odpovídají 

skutečnosti a žádné podstatné okolnosti nebyly vynechány a že tato výroční zpráva podává věrný a poctivý 

obraz o majetku, závazcích a finanční situaci Společnosti, její podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření 

Společnosti za uplynulé účetní období a podle nejlepšího vědomí představenstva Společnosti, veškeré 

informace a údaje v této výroční zprávě odpovídají vyhlídkám budoucího vývoje finanční situace, 

podnikatelské činnosti a výsledkům hospodaření Společnosti spolu s popisem hlavních rizik a nejistot kterým 

společnost čelí. 

V Praze dne 29. dubna 2024 

________________________________ 

Martina Fuková 

člen představenstva společnosti 

JTSEC CZ Financing 1, a.s. 

III. DOPLŇUJÍCÍ INFORMACE

Informace o zásadách a postupech vnitřní kontroly a pravidlech přístupu emitenta k rizikům, kterým 

emitent může být vystaven ve vztahu k procesu účetního výkaznictví 

Vnitřní kontrolní systém zahrnuje kontrolní mechanismy vytvořené v rámci Společnosti. Zajišťuje, 

vyhodnocuje a minimalizuje provozní, finanční, právní a jiná rizika ve Společnosti. V rámci vnitřního 

kontrolního systému jsou stanoveny pracovní postupy, rozděleny pravomoci a odpovědnosti. V rámci účetní 

jednotky jsou prováděny průběžné kontroly vazeb mezi jednotlivými účty v oblasti dlouhodobého majetku, 

krátkodobého finančního majetku a v oblasti zúčtovacích vztahů. Výsledky vnitřní kontroly jsou objektivně a 

pravidelně vyhodnocovány. U případných zjištění jsou stanovena opatření k nápravě zjištěných nedostatků. 

Finanční kontrola ve vztahu k procesu účetního výkaznictví je zajišťována managementem Společnosti jako 

součást vnitřního řízení při přípravě operací před jejich schválením, v průběhu operací až po jejich vypořádání. 

Systém zpracování účetnictví se řídí příslušnými ustanoveními platných právních předpisů České republiky. 

Systém vnitřní kontroly ve Společnosti spočívá zejména jak na interních kontrolních mechanismech a aktivní 

činnosti dozorčího orgánu, tak i na externím auditu, který je prováděn jednou do roka za běžné účetní období. 

Výsledky auditu jsou předkládány představenstvu a dozorčí radě Společnosti, kteří z nich vyvozují důsledky 

a následné kroky. 

Představenstvo Společnosti je v rámci vnitřní kontroly odpovědné za: 

-

spolehlivost a sdílení informací, 

-

dodržování obecně závazných právních norem a interních postupů, 

-

ochranu majetku a správné využívání zdrojů, 

-

dosahování stanovených cílů. 

Společnost má zřízen výbor pro audit. 

Společnost se v současné době řídí a dodržuje veškeré požadavky na správu a řízení společnosti, které stanoví 

obecně závazné právní předpisy České republiky, zejména ZOK. 

Orgány Společnosti 

V souladu s aktuálním zněním stanov Společnosti jsou orgány Společnosti valná hromada, představenstvo, 

dozorčí rada a výbor pro audit, přičemž valná hromada jako nejvyšší orgán Společnosti volí a odvolává členy 

představenstva, členy dozorčí rady a členy výboru pro audit. 

A)

VALNÁ HROMADA 

Valná hromada je nejvyšším orgánem Společnosti. Do výlučné působnosti valné hromady náleží rozhodnutí o 

otázkách, které zákon nebo stanovy Společnosti zahrnují do působnosti valné hromady. 

Valná hromada je schopna se usnášet, pokud přítomní akcionáři vlastnící akcie, jejichž jmenovitá hodnota činí 

alespoň 30 % základního kapitálu Společnosti. Valná hromada rozhoduje většinou hlasů přítomných 

akcionářů, pokud ZOK, jiné zákonné předpisy nebo stanovy Společnosti nevyžadují většinu jinou. Jelikož má 

Společnost pouze jediného akcionáře, valná hromada se nekoná a její působnost vykonává jediný akcionář. 

Další úprava jednání a způsobu rozhodování valné hromady, stejně jako účast na valné hromadě a práva 

akcionářů na valné hromadě, způsob svolání valné hromady a náhradní valnou hromadu upravují stanovy 

Společnosti. 

B)

DOZORČÍ RADA 

Dozorčí rada je kontrolním orgánem Společnosti a řídí se zásadami schválenými valnou hromadou za 

podmínky, že tyto zásady nejsou v rozporu se ZOK nebo stanovami Společnosti. Dozorčí rada dohlíží na výkon 

působnosti představenstva a uskutečňování podnikatelské činnosti Společnosti. 

Dozorčí radě přísluší zejména

:

-

přezkoumávat řádné, mimořádné, konsolidované i mezitímní účetní závěrky a návrh na rozdělení zisku 

nebo úhrady ztráty a předkládat své vyjádření valné hromadě, 

-

kontrolovat a nahlížet do všech dokladů a záznamů týkajících se činností Společnosti, zda účetní 

zápisy jsou řádně vedeny v souladu se skutečností a zda podnikatelská činnost Společnosti se 

uskutečňuje v souladu s právními předpisy, stanovami a pokyny valné hromady. 

Dozorčí rada má jednoho (1) člena, konkrétně pana Libora Kaisera, který svou funkci vykonává od vzniku 

Společnosti. 

Složení, ustanovení a funkční období dozorčí rady, povinnosti členů dozorčí rady upravují stanovy 

Společnosti. 

C)

PŘEDSTAVENSTVO 

Představenstvo je statutárním orgánem, který řídí činnost Společnosti. Představenstvo se řídí zásadami 

schválenými valnou hromadou za podmínky, že tyto zásady nejsou v rozporu se ZOK. Představenstvo 

rozhoduje o všech záležitostech Společnosti, které nejsou závaznými právními předpisy či stanovami 

Společnosti vyhrazeny do působnosti valné hromady nebo dozorčí rady. 

Představenstvu přísluší zejména: 

-

zajišťování řádného účetnictví; 

-

předkládá valné hromadě řádné, mimořádné, konsolidované a mezitímní účetní závěrky a návrh na 

rozdělení zisku nebo úhradu ztráty. 

Představenstvo má jednoho (1) člena, konkrétně paní Martinu Fukovou, která funkci vykonává od vzniku 

Společnosti. 

Složení, ustanovení a funkční období členů představenstva, svolání zasedání představenstva, zasedání 

představenstva, povinnosti členů představenstva upravují stanovy Společnosti. 

Představenstvo bylo v roce 2023 vrcholovým vedením (managementem) Společnosti. 

D)

VÝBOR PRO AUDIT 

Výbor pro audit je kontrolním orgánem, který zejména sleduje účinnost vnitřní kontroly, systému řízení rizik, 

sleduje postup sestavování účetní závěrky. Dále posuzuje nezávislost statutárního auditora a auditorské 

společnosti a poskytování neauditních služeb. 

Výbor pro audit se skládá ze tří (3) členů, konkrétně Ing. Jakub Kovář, Ing. Rudolf Černý, Ing. Michal Dvořák, 

kteří funkci vykonávají ode vzniku Společnosti. 

Výbor pro audit je způsobilý se usnášet za účasti nadpoloviční většiny všech členů. Při rozhodování má každý 

z členů výboru pro audit jeden hlas. Výbor pro audit rozhoduje nadpoloviční většinou hlasů všech svých členů. 

Složení, ustanovení a funkční období členů výboru pro audit, svolání zasedání výboru pro audit, zasedání 

výboru pro audit, povinnosti výboru pro audit upravují stanovy Společnosti. 

Informace o kodexu řízení a správy Společnosti 

Společnost, ani skupina, nepřijala žádný kodex řízení a správy Společnosti, a to vzhledem ke skutečnosti, že 

akcie emitované Společností nejsou veřejně obchodovány a z hlediska charakteru vlastnictví, kdy existuje 

jednoduchá akcionářská struktura s jediným akcionářem, přijetí kodexu řízení a správy Společnosti není za 

těchto okolností relevantní. 

Společnost se řídí a dodržuje požadavky na správu a řízení stanovené platnými právními předpisy České 

republiky, zejména OZ a ZOK. 

JTSEC CZ Financing 1, a.s.

Účetní závěrka 

za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

1

Obsah 

Výkaz o úplném výsledku hospodaření 

2

Výkaz o finanční pozici 

3

Výkaz změn vlastního kapitálu 

4

Výkaz o peněžních tocích 

5

Příloha v účetní závěrce 

6

1.

Všeobecné informace 

6

2.

Východiska pro sestavení individuální účetní závěrky 

7

3.

Významné účetní postupy 

10

4.

Stanovení reálné hodnoty 

16

5.

Peníze a peněžní ekvivalenty 

16

6.

Poskytnuté úvěry 

16

7.

Pohledávky z obchodních vztahů a jiná aktiva 

18

8.

Základní kapitál 

18

9.

Vydané dluhopisy 

19

10.

Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 

20

11.

Ostatní náklady 

20

12.

Zisky/ztráty z finančních nástrojů a úroková marže 

20

13.

Postupy řízení rizik a zveřejňování informací 

21

14.

Spřízněné osoby 

25

15.

Podmíněná aktiva a podmíněné závazky 

26

16.

Geopolitická situace na Ukrajině 

26

17.

Události po skončení účetního období 

26

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

2

Výkaz o úplném výsledku hospodaření 

za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

v

tisících

Kč

Bod

přílohy

Období

od 14.3.2023

do 31.12.20

23

Výnosové úroky 

12

57 636 

Nákladové úroky

12

(56 792) 

Čistý úrokový výnos

844

Ostatní finanční náklady 

12

(1 000) 

Opravná položka k pohledávkám 

6,13 

(7 400) 

Ostatní provozní náklady 

11

(1 242) 

Zisk před zdaněním daní z příjmů 

(8 798) 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

3

Výkaz o finanční pozici 

k 31. prosinci 2023 

v tisících Kč 

Bod přílohy 

k 31.12.2023 

k 14.3.2023 

Aktiva 

Poskytnuté úvěry 

6,13 

2 929 355 

-

z toho vůči spřízněné společnosti 

2 929 355 

-

Dlouhodobá aktiva celkem 

2 929 355 

-

Poskytnuté úvěry 

6,13 

57 636 

-

z toho vůči spřízněné společnosti 

57 636 

-

Pohledávky z obchodních vztahů 

7

6

2 000 

Časově rozlišené náklady 

7

2 678 

-

Peníze a peněžní ekvivalenty 

5

831

-

Krátkodobá aktiva celkem 

61 151 

2 000 

Aktiva celkem 

2 990 506 

2 000 

Vlastní kapitál 

Základní kapitál 

8

2 000 

2 000 

Nerozdělený zisk a úplný hospodářský výsledek za 

období 

8

(8 798) 

-

Vlastní kapitál celkem 

(6 798) 

2 000 

Závazky 

Vydané dluhopisy 

9,13 

2 929 995 

-

Dlouhodobé závazky celkem 

2 929 995 

-

Vydané dluhopisy 

9,13 

66 555 

-

Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky 

10

65

-

Splatná daň 

10

13

-

Závazky z titulu sociálního a zdravotního pojištění 

10

39

-

Dohadné účty pasivní 

10

637

-

Krátkodobé závazky celkem 

67 309 

-

Závazky celkem 

2 997 304 

-

Vlastní kapitál a závazky celkem 

2 990 506 

2 000 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

4

Výkaz změn vlastního kapitálu 

Za období od 14. března 2023 do 31. prosinci 2023 

v

tisících

Kč

Základní kapitál 

Nerozdělený 

zisk/ztráta za 

minulé období

Vlastní kapitál 

celkem 

Stav k 14. března 2023 

2 000 

-

2 000 

Úplný hospodářský výsledek:

Zisk nebo ztráta 

-

(8 798)

(8 798) 

Stav k 31. prosinci 2023

2 000 

(8 798)

(6 798) 

Vlastní kapitál 31. prosinci 2023 ve výši (6 798) tis. Kč a k 14. březnu 2023 ve výši 2 000 tis. Kč připadá společnosti 

J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC. 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

5

Výkaz o peněžních tocích 

Za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

v

tisících

Kč

Bod přílohy 

Za období od 

14.3.2023 do 

31.12.2023

PROVOZNÍ ČINNOST

Zisk / (ztráta) za účetní období před zdaněním 

(8 798)

Úpravy o: 

Čistý úrokový výnos 

12

(844)

Opravnou položku k poskytnuté půjčce 

7 400

Změna stavu pohledávek z obchodních vztahů a jiných 

aktiv 

7

(684)

Změna stavu závazků z obchodních vztahů a jiných 

závazků 

10

755

Úvěr poskytnutý 

6

(3 006 760)

Peněžní tok generovaný z (použitý v) v provozní 

činnosti

(3 008 931)

FINANČNÍ ČINNOST

Úroky přijaté 

9 762

Příjmy z emise dluhopisů 

9

3 000 000

Peněžní tok generovaný z (použitý v) finanční 

činnosti

3 009 762

Čisté zvýšení (snížení) peněžních prostředků a peněžních 

ekvivalentů 

5

831

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na počátku účetního 

období 

-

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci účetního 

období 

831

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

6

Příloha v účetní závěrce 

1.

Všeobecné informace 

JTSEC CZ Financing 1, a.s. („Společnost”) vznikla 14. března 2023 zapsáním do obchodního rejstříku pod 

spisovou značkou B 28016 vedeném u Městského soudu v Praze, IČO Společnosti je 191 46 728.

Hlavní činností Společnosti podle obchodního rejstříku je poskytování úvěrů nebo půjček společnosti J&T 

SECURITIES MANAGEMENT PLC z peněžních zdrojů získaných z emise dluhopisů. 

Účel Společnosti je zajištění dluhového financování pro svého jediného akcionáře, tj. investiční fond J&T 

SECURITIES MANAGEMENT PLC prostřednictvím emise vlastních dluhopisů obchodované na Burze 

cenných papírů Praha pod označením JTSEC F. 1 8,25/28 (ISIN: CZ0003552929). 

Účetní závěrka byla sestavena za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023. 

Sídlo Společnosti 

Sokolovská 700/113a, 

Karlín, 186 00 Praha 8, 

Česká republika 

Složení statutárního orgánu k 31. prosinci 2023 a 14. březnu 2023: 



Martina Fuková (člen představenstva) 

Akcionářem Společnosti k 31. prosinci 2023 a 14. březnu 2023 je:

Podíl na základním kapitálu 

Hlasovací práva 

v tis. Kč 

%

%

J&T SECURITIES 

MANAGEMENT PLC

2 000 

100

100

Celkem 

2 000 

100

100

Organizační struktura: 

Společnost je součástí konsolidačního celku J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC (Dále jen „JTSM“), 

Konsolidovaná výroční zpráva za rok končící 31. prosince 2023 bude k dispozici v sídle Společnosti a na 

webu společnosti (

www.jt-securities.com

).

Nejvyšší mateřskou společností je J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED. 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

7

2.

Východiska pro sestavení individuální účetní závěrky 

(a)

Prohlášení o souladu 

Individuální účetní závěrka byla zpracována v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví 

vydanými Radou pro mezinárodní účetní standardy (“IASB”) ve znění přijatém Evropskou unií (dále jako 

“IFRS”). 

V průběhu roku 2023 nedošlo k žádné podstatné změně v aplikovaných účetních pravidlech. 

Individuální účetní závěrka vychází z předpokladu nepřetržitého trvání účetní jednotky, který nebyl do data 

schválení účetní závěrky narušen, a je sestavena na bázi historického ocenění s výjimkou ocenění finančních 

nástrojů, u nichž je uváženo vhodně v souladu s požadavky i oceňovaní reálnou hodnotou. 

(b)

Východiska pro přípravu 

Sestavení účetní závěrky v souladu s IFRS vyžaduje, aby Společnost uskutečnila odhady a předpoklady, které 

ovlivňují hodnoty vykazované v účetních výkazech a souvisejících komentářích. Odhady a úsudky učiněné 

při sestavování této účetní závěrky se týkají různých účetních oblastí a nejvýznamnější z nich jsou přiblíženy 

v dalších částech této účetní závěrky. 

Vliv nových přijatých standardů, úprav standardů a interpretací, které nebyly použity při sestavování 

této účetní závěrky: 



Novelizace IFRS 16 Leasingy – závazky z leasingu při prodeji a zpětném leasingu, který splňuje 

požadavky na IFRS 15 Výnosy ze smluv se zákazníky na zaúčtování jako prodej aktiva. Úpravy vyžadují, 

aby prodávající – nájemce stanovil leasingové nebo revidované leasingové splátky tak, aby po datu 

zahájení nevykázal zisk nebo ztrátu související s právem užívání, které si ponechal. Úpravy jsou účinné 

pro roční účetní období začínající 1. ledna 2024 nebo po tomto datu. 



Novelizace IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky – klasifikace závazků jako krátkodobé nebo 

dlouhodobé mají dopad pouze na prezentaci závazků. Úpravy se použijí retrospektivně pro roční účetní 

období začínající 1. ledna 2024 nebo po tomto datu, dřívější aplikace je povolena. 



V srpnu 2022 byla vydaná novelizace IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky – dlouhodobé 

závazky s kovenanty, které je účetní jednotka povinna dodržovat v účetním období nebo před jeho 

koncem, ovlivňují její právo odložit vypořádání závazku o alespoň 12 měsíců po rozvahovém dni. Úpravy 

se použijí retrospektivě pro roční období začínající 1. ledna 2024 nebo později, dřívější použití je 

povoleno. 

Společnost neočekává významné dopady těchto standardů, novelizací a interpretací, které nejsou dosud 

v platnosti, na účetní závěrku, není-li výše uvedeno jinak. 

Nové standardy a interpretace schválené IASB, avšak zatím neschválené EU 



Novelizace IAS 7 Výkaz o peněžních tocích a IFRS 7 Finanční nástroje: Zveřejňování - Novelizace 

zavádí další požadavky na zveřejňované informace, v rámci kterých je společnost povinna poskytnout 

informace o svých ujednáních o dodavatelském financování, které by uživatelům (investorům) 

umožnily posoudit dopad těchto ujednání na závazky a peněžní toky společnosti a na její expozici vůči 

likvidnímu riziku. 



Novelizace IAS 21 Dopady změn směnných kurzů - Podle IAS 21 Dopady změn směnných kurzů používá 

společnost při přepočtu transakce v cizí měně spotový směnný kurz. V některých jurisdikcích není 

spotový kurz k dispozici, protože měnu nelze směnit za jinou měnu. 

IAS 21 byl novelizován za účelem vyjasnění: 

(a)

kdy je měna směnitelná za jinou měnu; a 

(b)

jak společnost odhaduje spotový kurz, když měna není směnitelná. 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

8

Změny rovněž zahrnují dodatečné požadavky na zveřejnění, které mají uživatelům pomoci posoudit 

dopad použití odhadovaného směnného kurzu na účetní závěrku. 



Novelizace IFRS 10 a IAS 28 Prodej nebo vklad aktiv mezi investorem a jeho přidružených nebo 

společným podnikem - v případě transakce zahrnující přidružený nebo společný podnik závisí rozsah 

vykázání zisku nebo ztráty na tom, zda prodaná nebo vložená aktiva představují podnik, a to tak, že: 

v případě transakce zahrnující přidružený nebo společný podnik závisí rozsah vykázání zisku nebo ztráty 

na tom, zda prodaná nebo vložená aktiva představují podnik, a to tak, že: 



plný zisk nebo ztráta se vykáže, pokud transakce mezi investorem a jeho přidruženým nebo 

společným podnikem zahrnuje převod aktiva nebo aktiv, která tvoří podnikání (bez ohledu na to, zda 

se nachází v dceřiné společnosti, či nikoli), zatímco 



částečný zisk nebo ztráta se vykáže, pokud transakce mezi investorem a jeho přidruženým nebo 

společným podnikem zahrnuje aktiva, která nepředstavují podnikání, i když jsou tato aktiva umístěna 

v dceřiné společnosti. 

Další nové Mezinárodní standardy účetního výkaznictví a interpretace, které nejsou dosud v platnosti 

Společnost předčasně neaplikovala žádné standardy IFRS, pokud přijetí není povinné ke dni účetní závěrky. 

Tam, kde přechodná ustanovení v přijatém IFRS dávají možnost účetní jednotce se rozhodnout, zda použije 

nové standardy do budoucna, či zpětně, zvolí si Společnost aplikaci standardu prospektivně od data přechodu. 

Vedení Společnosti neočekává, že tyto další nové standardy budou mít významný dopad na účetní závěrku 

Společnosti. 

(c)

Funkční měna, měna vykazování a cizoměnové přepočty 

Funkční měnou Společnosti je česká koruna („Kč“), která je stejně tak měnou vykazování, v níž je sestavena 

a prezentována účetní závěrka. Transakce realizované v jiných měnách (cizí měny), než je funkční měna 

(Kč), jsou přepočteny do měny funkční okamžitým měnovým kurzem, tj. měnovým kurzem platným k datu 

realizace transakce. 

Ke každému rozvahovému dni jsou peněžní aktiva a peněžní závazky vedené v cizích měnách přepočteny 

závěrkovým měnovým kurzem. Nepeněžní položky, které se oceňují na bázi historických cen a byly původně 

pořízeny v cizoměnové transakci, nejsou k rozvahovému dni již přeceňovány. Kurzové rozdíly vyplývající z 

vypořádání cizoměnových peněžních položek nebo z jejich přecenění k rozvahovému dni jsou uznány ve 

výsledku hospodaření za příslušné období. 

(d)

Použití odhadů a související klíčové zdroje nejistoty 

Sestavení účetní závěrky v souladu s IFRS vyžaduje používání určitých kritických účetních odhadů, které 

ovlivňují vykazované položky aktiv, závazků, výnosů a nákladů. Vyžaduje také, aby vedení Společnosti při 

aplikaci účetních postupů uplatnilo předpoklady založené na vlastním úsudku. Výsledné účetní odhady – 

právě proto, že jde o odhady – se zřídkakdy rovnají příslušným skutečným hodnotám. 

Odhady a výchozí předpoklady jsou průběžně revidovány. Změny účetních odhadů jsou zohledněny 

v období, v němž byla provedena oprava odhadu, a dále ve veškerých dotčených budoucích obdobích. 

Informace o nejistotě v předpokladech a odhadech, u nichž je významné riziko, že povedou k významné 

úpravě v následujících účetních obdobích, jsou uvedeny v následujících bodech přílohy:



Bod 6 – Poskytnuté úvěry 



Bod 13 – Postupy řízení rizik a zveřejňování informací 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

9

Řada účetních postupů a zveřejňovaných informací vyžaduje, aby byla stanovena reálná hodnota finančních 

aktiv a závazků. Společnost má pro tyto účely zavedený systém kontroly stanovení reálných hodnot. 

Pokud jsou informace třetích stran, jako jsou kotace obchodníků s cennými papíry nebo oceňovací služby, 

použity ke stanovení reálné hodnoty, pak oceňovací tým posoudí podklady obdržené od těchto třetích stran 

s cílem rozhodnout, zda takové ocenění splňuje požadavky IFRS včetně zařazení do příslušné úrovně 

v rámci hierarchie stanovení reálné hodnoty. 

Při stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku využívá Společnost v co nejširším rozsahu údaje 

zjistitelné na trhu. Reálné hodnoty se člení do různých úrovní v hierarchii reálných hodnot na základě 

vstupních údajů použitých při oceňování, a to následovně: 



Úroveň 1: kótované ceny (neupravené) na aktivních trzích identických aktiv nebo závazků. 



Úroveň 2: vstupní údaje nezahrnující kótované ceny z úrovně 1, které lze pro dané aktivum nebo 

závazek zjistit, a to buď přímo (tj. jako ceny) nebo nepřímo (tj. odvozením od cen). 



Úroveň 3: vstupní údaje pro dané aktivum nebo závazek, které na trhu nelze zjistit (nezjistitelné 

vstupní údaje). 

Pokud lze vstupní údaje použité k ocenění reálnou hodnotou aktiva nebo závazku zařadit do různých úrovní 

hierarchie reálné hodnoty, pak ocenění reálnou hodnotou je jako celek zařazeno do téže úrovně hierarchie 

reálné hodnoty jako vstupní údaj nejnižší úrovně, který je významný ve vztahu k celému oceňování. 

Reálná hodnota nederivátových nástrojů stanovovaná Společností pro účely zveřejnění se vypočte na 

základě současné hodnoty budoucích peněžních toků z jistin a úroků, diskontovaných tržní úrokovou 

sazbou k rozvahovému dni. 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

10

3.

Významné účetní postupy 

(a)

Stanovení obchodního modelu pro finanční nástroje 

Společnost posuzuje objektivní obchodní model, do kterého finanční aktivum zařadí, na základě níže 

uvedených faktorů: 

-

stanovené politiky a cíle pro držbu finančních aktiv, například, zda strategie finančního řízení je obdržet 

budoucí smluvené peněžní toky, udržení určité úrokové sazby, řízení splatnosti finančních aktiv ve 

vazbě na splatnost finančních závazků, nebo předpokládané výdaje nebo naopak příjmy z prodeje aktiv, 

-

způsob, jak je výkonnost aktiv hodnocena a reportována managementu společnosti, 

-

rizika, která ovlivňují výkonnost obchodního modelu (a finančních aktiv, která jsou v tomto modelu 

držena) a jak tato rizika jsou řízena, 

-

jak vedení Společnosti jsou odměňováni, mj. zda jejich odměny jsou založeny na reálné hodnotě aktiva 

nebo zda jsou odměny založeny na řízení smluvních peněžních toků, 

-

četnost, objem a čas prodeje finančních aktiv v uplynulém období, důvody pro tyto prodeje a očekávání 

do budoucna. 

Finanční aktivum pak může být zařazeno a následně oceňováno a vykazováno v rámci následujících typů 

portfolia: 

-

v zůstatkové hodnotě (amortised cost), 

-

v reálné hodnotě do ostatního úplného výsledku hospodaření (FVOCI), 

-

v reálné hodnotě do výkazu zisků a ztrát (FVTPL). 

Finanční aktiva nejsou přeřazena do jiného modelu, dokud společnost nepřehodnotí a nezmění svůj 

obchodní model pro řízení těchto finančních aktiv. V takovém případě všechna dotčená finanční aktiva jsou 

reklasifikována k prvnímu dni prvního období následujícím po změně obchodního modelu. 

Finanční aktiva jsou oceněna v naběhlé hodnotě, pokud jsou splněny obě následující podmínky a pokud se 

společnost nerozhodla je vykazovat v modelu FVTPL: 

-

předpokládá se držba aktiva za účelem dosahování užitků z budoucího cash-flow, 

-

smluvní podmínky určují přesné parametry peněžních toků jednotlivých plateb jistiny a úroku („solely 

payments of principal and interest“ – SPPI test). 

Posouzení splnění SPPI testu 

Pro účely tohoto posouzení je jistina definována jako reálná hodnota finančního aktiva při jeho rozpoznání. 

Úrok je definován jako předpokládaná časová hodnota peněz zohledňující kromě času i základní související 

rizika (např. úvěrové riziko), náklady (likvidita, administrativní náklady) a též ziskovou přirážku. 

Při posuzování, zda smluvené peněžní toky odpovídají požadavkům SPPI testu, společnost přihlíží 

k smluvním podmínkám daného nástroje. Například zkoumá, zda smluvní podmínky neumožňují měnit 

termíny či částky smluvených peněžních toků. Opak by znamenal, že podmínky nejsou splněny. 

Společnost bere v úvahu zejména: 

-

nahodilé události, které by mohly změnit částku či termín peněžního toku, 

-

podmínky, které mohou upravovat smluvenou úrokovou sazbu, včetně variabilní složky, 

-

možnost předčasné splatnosti či rozšíření podmínek splatnosti a jejich pravděpodobnost, 

-

podmínky, které by omezovaly společnosti nároky na peněžní tok z daného aktiva. 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

11

(b)

Peníze 

Peníze zahrnují peněžní hotovost, peníze v bankách a krátkodobé vysoce likvidní investice s původní 

splatností nepřesahující tři měsíce. 

(c)

Nederivátová finanční aktiva 

i.

Klasifikace 

Finanční aktiva oceňovaná zůstatkovou hodnotou jsou nederivátová finanční aktiva s pevnými či předem 

určitelnými platbami. Tato finanční aktiva nejsou kótována na aktivním trhu a zahrnují převážně úvěry 

poskytnuté neúvěrovým institucím, pohledávky z obchodních vztahů a ostatní pohledávky. 

ii.

Prvotní zachycení 

Finanční aktiva oceňovaná zůstatkovou hodnotou se prvotně vykáží k datu jejich vzniku v reálné hodnotě 

upravené o transakční náklady, které jsou přímo přiřaditelné jejich vzniku

.

iii.

Oceňování 

Poskytnuté úvěry a obchodní pohledávky se oceňují po prvotním zachycení zůstatkovou hodnotou 

s uvážením očekávaných ztrát ze snížení hodnoty, které ocenění k rozvahovému dni snižují. 

Při oceňování zůstatkovou hodnotou se veškeré rozdíly mezi pořizovací cenou a hodnotou při splacení 

vykazují ve výsledku hospodaření po dobu trvání příslušného aktiva, a to za použití efektivní úrokové míry. 

Krátkodobé pohledávky se vykazují bez zohlednění vlivu času na jejich hodnotu (nediskontují se). 

iv.

Odúčtování 

Finanční aktivum se odúčtuje poté, co vyprší smluvní právo na peněžní toky z daného aktiva nebo poté, co 

je právo na příjem smluvních peněžních toků převedeno v rámci transakce, kde dojde k přenesení v zásadě 

všech rizik a užitků spojených s vlastnictvím daného aktiva. Jakýkoliv podíl na převáděných finančních 

aktivech, který Společnost získá nebo si ponechá, se vykáže jako samostatné aktivum či pasivum. 

v.

Snížení hodnoty 

Společnost používá pro vykazování znehodnocení finančních aktiv model tvorby opravných položek 

založený na očekávaných úvěrových ztrátách („ECL model“). 

Finanční aktiva oceňovaná zůstatkovou hodnotou se posuzují z hlediska existence náznaků snížení hodnoty 

vždy k rozvahovému dni. Proto společnost zejména sleduje, zda nenastala některá z níže uvedených 

skutečností, která by vedla ke zvýšení úvěrového rizika: 

-

protistrana vykazuje závažné finanční obtíže, 

-

došlo k porušení smlouvy, např. prodlení při splácení nebo nesplácení úroků či jistiny, 

-

nastala situace, kdy je pravděpodobné, že na dlužníka bude vyhlášen konkurz nebo u nějž dojde 

k finanční reorganizaci, 

-

vymizí aktivní trh pro finanční aktivum z důvodu finančních obtíží. 

Metoda očekávaných úvěrových ztrát na snížení hodnoty (ECL) 

Metoda očekávaných úvěrových ztrát na snížení hodnoty bere v úvahu současnou hodnotu všech ztrát 

způsobených selháním dlužníka, a to (i) během následujících dvanácti měsíců, nebo (ii) během očekávané 

doby trvání finančního nástroje v závislosti na tom, zda došlo ke zhoršení úvěrového rizika od počátečního 

zaúčtování. Model snížení hodnoty měří opravné položky na uvěrové ztráty pomocí třífázové metody 

založené na stupni zhoršení úvěrového rizika od počátečního zaúčtování: 

-

Fáze 1 („Stage 1“) – Pokud nedošlo k významnému nárůstu úvěrového rizika (SICR) od prvotního 

zaúčtování finančního nástroje, je vykázána opravná položka ve výši odpovídající očekávaným 

úvěrovým ztrátám za 12 měsíců (očekávané úvěrové ztráty, které vyplývají událostí, které mohou nastat 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

12

v průběhu 12 měsíců po datu účetní závěrky). Úrokové výnosy jsou zaúčtovány metodou efektivní 

úrokové sazby aplikované na hrubou účetní hodnotu finančního aktiva. 

-

Fáze 2 („Stage 2“) – Pokud dojde k významnému nárůstu úvěrového rizika (SICR) od prvotního 

zaúčtování, ale finanční nástroj není v selhání, je vykázána opravná položka ve výši odpovídající 

očekávaným úvěrovým ztrátám za celou dobu trvání finančního nástroje (očekávané úvěrové ztráty, 

které jsou důsledkem všech možných událostí vyvolávajících ztrátu po dobu trvání finančního nástroje). 

Úrokové výnosy jsou zaúčtovány metodou efektivní úrokové sazby aplikované na hrubou účetní 

hodnotu finančního aktiva. 

-

Fáze 3 („Stage 3“) – V této fázi jsou zahrnuty finanční nástroje v selhání. Podobně jako u Fáze 2 je 

vykázána opravná položka ve výši odpovídající očekávaným úvěrovým ztrátám za celou dobu trvání 

finančního nástroje. Úrokové výnosy jsou zaúčtovány metodou efektivní úrokové sazby aplikované na 

čistou účetní hodnotu finančního aktiva. 

Ocenění očekávané úvěrové ztráty 

Odhad očekávaných úvěrových ztrát je modelován na základě pravděpodobnosti selhání (PD), expozice v 

selhání (EAD) a ztráty v selhání (LGD). Podrobnosti k těmto statistickým parametrům/vstupům jsou 

následující: 

-

Pravděpodobnost selhání (PD) je odhad pravděpodobnosti selhání za dané časové období. 

-

Expozice v selhání (EAD) je odhad expozice k selhání k budoucímu datu, s ohledem na očekávané 

změny v expozici po dni účetní závěrky, včetně splátek jistiny a úroků, ať už sjednaných ve smlouvě, 

nebo jinak, očekávané čerpání úvěrových příslibů, a úrok naběhlý ze splátek po splatnosti. 

-

Ztráta v selhání (LGD) je ztráta vzniklá v případě, kdy dojde k selhání. Vychází z rozdílu mezi 

dlužnými smluvními peněžními toky a těmi, které věřitel očekává, že obdrží, včetně realizace příslušné 

zástavy. 

Ocenění očekávané úrokové ztráty a zhodnocení významného nárůstu úvěrového rizika bere v potaz 

informace o minulých událostech a současných podmínkách, stejně jako racionální a podložené předpovědi 

budoucích událostí a ekonomických podmínek. Odhad a aplikace informací ohledně budoucího vývoje 

vyžaduje použití významných odhadů. 

Významný nárůst úvěrového rizika (SICR) 

Vyhodnocení významného nárůstu úvěrového rizika je založeno na analýze kvalitativních a kvantitativních 

faktorů (viz níže). 

Kvalitativní faktory brány v úvahu při vyhodnocování: 

• Existuje předpoklad, že expozice bude prodána s významnou ekonomickou ztrátou související s 

úvěrovou kvalitou; 

• Podstata projektu se změnila s nepříznivým dopadem na schopnost dlužníka generovat peněžní toky; 

• Dlužník neplní své nefinanční smluvní závazky déle než 6 měsíců; 

• Je-li finanční aktivum více než 30 dnů po splatnosti, Společnost posoudí splácení příslušným dlužníkem 

v kontextu platební morálky v dané zemi. Existuje-li důvodný předpoklad, podložený historickými 

vzorci splácení, že půjčka bude splacena, není to považováno za významné zvýšení úvěrového rizika od 

prvotního zaúčtování. 

Kvantitativní faktory brány v úvahu při vyhodnocování: 

Zhoršení úvěrového rizika je posuzováno na základě změny ratingu od prvotního zaúčtování. Současný 

rating je porovnáván s ratingem přiřazeným v okamžiku prvotního zaúčtování. Skupina používá interní 

systém 12ti ratingových stupňů. 13. stupeň je definován jako selhání. 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

13

Znaky selhání 

Za účelem určení, zda došlo k selhání finančního aktiva, Společnost vyhodnocuje všeobecné znaky selhání, 

které jsou uvedeny níže: 

• Situace, kdy Společnost podala návrh na zahájení konkurzu vůči dlužníkovi; 

• Situace, kdy dlužník podal žádost o vyhlášení konkurzu; 

• Situace, kdy byl vyhlášen konkurz; 

• Dlužník vstoupil nebo se chystá vstoupit do likvidace; 

• Soud rozhodl, že dlužník (právnická osoba) nebyl založený (neexistuje); 

• Byl vydaný právoplatný rozsudek soudu nebo správního orgánu na vykonání rozhodnutí k prodeji 

majetku dlužníka nebo exekuci majetku dlužníka; 

• Situace, kdy je závazek dlužníka po splatnosti déle než 90 dní; 

• Situace, kdy musí být pohledávka restrukturalizována; 

• Je prokázáno, že více než 20 % finančních prostředků, které Společnost poskytla dlužníkovi, dlužník 

využívá k jinému účelu, než který je uveden ve smlouvě.

Stanovení očekávaných úvěrových ztrát 

Odhad očekávaných úvěrových ztrát je modelován na základě pravděpodobnosti selhání (PD), očekávané 

ztráty v selhání (LGD) a expozice v selhání (EAD). 

Stanovení pravděpodobnosti selhání (PD) 

Pravděpodobnost selhání se přiřazuje následovně: 

-

Pokud je expozice zařazena ve stupni 1, pak se určí roční (nebo celoživotní, pokud je očekávaná lhůta 

splatnosti kratší než 12 měsíců) PD; 

-

Pokud je expozice zahrnuta ve stupni 2, pak se expozici přiřadí související celoživotní PD; 

-

Pokud je expozice zahrnuta ve stupni 3, pak PD činí 100 %. 

Hlavním předpokladem Skupiny při výpočtu PD je skutečnost, že portfolio expozic vykazuje stejné chování 

jako při použití externí ratingové agentury. Společnost proto využívá dostupné externí ratingy pro danou 

protistranu, nebo, pokud ta není k dispozici, přiřazuje externí rating k hlavním expozicím na základě 

finanční analýzy protistrany a hodnocení finančních a nefinančních ukazatelů. Ty jsou srovnávány s 

typickými hodnotami ukazatelů pro protistranu s konkrétním ratingovým stupněm zveřejněným agenturou 

Moody's. 

Pro Fázi 1 Společnost používá nejnovější dostupné průměrné roční pravděpodobnosti selhání z aktuálního 

roku, které byly zveřejněny agenturou Moody's. 

Pro Fázi 2 Společnost používá dlouhodobé průměrné pravděpodobnosti selhání upravené tak, aby 

odpovídaly splatnostem příslušné úvěrové angažovanosti. 

Stanovení očekávané ztráty v selhání (LGD) 

LGD je odhadovaná ztráta při selhání v určitém čase (vyjádřená jako procento). Je založena na rozdílu mezi 

splatnými smluvními peněžními toky a těmi, které věřitel očekává, že dostane, a to včetně peněžních toků 

z realizace jakýchkoli zástav. 

Při stanovování hodnoty LGD bere účetní jednotka v potaz výši zástavy k dané pohledávce, pokud má na 

ni účetní jednotka právní nárok, aby v případě selhání dlužníka mohla být zástava během přiměřené doby 

realizována. U zajištěných pohledávek výpočet současné hodnoty budoucích očekávaných peněžních toků 

zahrnuje také náklady na realizaci související zástavy. Pro výpočet LGD bere Společnost v úvahu zástavu 

pouze do výše, která není použita jako zabezpečení za jiná aktiva nebo aktiva třetích stran, pokud mají před 

Skupinou přednostní právo na uspokojení pohledávek (tj. hodnota takové zástavy je ponížena o částku 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

14

dlužnou přednostním věřitelům). Dále je zástava použita jen do výše účetní hodnoty zabezpečeného aktiva 

vykázaného na rozvaze. 

Stanovení expozice v selhání (EAD) 

EAD představuje výši expozice při selhání dlužníka, která se následně násobí PD a LGD za účelem výpočtu 

očekávané úvěrové ztráty (ECL). EAD tudíž představuje diskontovaný odhad expozice k budoucímu datu 

selhání, přičemž bere v potaz očekávané změny v expozici po konci účetního období, a to včetně splátek 

jistiny a úroku. 

Vykazování opravné položky pro úvěrové ztráty ve výkazu o finanční pozici 

U finančních aktiv oceňovaných naběhlou hodnotou je opravná položka vyjadřující očekávanou ztrátu ze 

znehodnocení finančního aktiva odečtena od hrubé účetní hodnoty finančního aktiva. 

(d)

Finanční závazky

Společnost má následující finanční závazky: vydané dluhové cenné papíry a závazky z obchodních vztahů. 

Tyto finanční závazky se při prvotním zachycení vykazují v reálné hodnotě včetně veškerých příslušných 

přímo souvisejících transakčních nákladů. Následně jsou finanční závazky oceňovány v zůstatkové hodnotě 

za použití efektivní úrokové míry. 

Finanční závazek se odúčtuje po splnění, zrušení nebo vypršení smluvních povinností. 

(e)

Finanční výnosy a náklady 

i.

Finanční výnosy 

Finanční výnosy zahrnují zejména výnosové úroky z investovaných prostředků. Výnosové úroky se ve 

výsledku hospodaření časově rozlišují, přičemž se uplatňuje metoda efektivního úroku, tj. za použití 

efektivní úrokové sazby, jež diskontuje předpokládané budoucí peněžní toky za dobu předpokládané 

životnosti finančního nástroje. Při výpočtu úrokového výnosu se efektivní úroková sazba použije na hrubou 

účetní hodnotu aktiva (pokud není aktivum znehodnoceno). 

Součástí finančních výnosů jsou také zisky z přecenění derivátů a čistý kurzový zisk. 

ii.

Finanční náklady 

Finanční náklady zahrnují zejména nákladové úroky z emitovaných dluhopisů na bázi metody efektivního 

úroku a dále ostatní finanční náklady jako jsou bankovní poplatky. 

(f)

Daň z příjmů 

Daň z příjmů zahrnuje splatnou a odloženou daň, která je zachycena ve výsledku hospodaření jako náklad 

nebo výnos. Společnost neeviduje žádný dopad do účetní výkazů, s nímž by souvisela splatná nebo 

odložená daň zachycená mimo výsledek hospodaření. 

Splatná daň 

Splatná daň zahrnuje odhad daně (daňový závazek či daňová pohledávka) vypočtený ze zdanitelného zisku 

či ztráty za běžné období za použití daňových sazeb platných k rozvahovému dni, jakož i veškeré úpravy 

splatné daně týkající se minulých let. Zdanitelný výsledek (zisk / ztráta) je přitom odlišný od výsledku 

hospodaření prezentovaného ve výkazu úplného výsledku z důvodu odlišného pohledu na daňově uznatelné 

náklady a výnosy, které jsou od účetního výsledku hospodaření odečteny nebo naopak k němu přičteny. 

Odložená daň 

Odložená daň se vypočte s použitím závazkové metody rozvahového přístupu, při níž jsou identifikovány 

přechodné rozdíly existující k rozvahovému dni mezi účetní (hodnota prezentovaná ve výkazu finanční 

situace) a daňovou (hodnota použitelná při výpočtu zdanitelného výsledku) hodnotou aktiv a závazků. 

Z rozdílů je pomocí odpovídající daňové sazby kalkulovaná odložená daň. 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

15

Odložené daňové závazky jsou všeobecně zachyceny u všech zdanitelných přechodných rozdílů a odložené 

daňové pohledávky jsou naopak zachyceny u všech odčitatelných přechodných rozdílů, ale pouze 

v rozsahu, v němž je pravděpodobné, že budou dosaženy zdanitelné zisky, proti kterým mohou být 

odčitatelné přechodné rozdíly zužitkovány. Proto je účetní hodnota odložené daňové pohledávky 

revidována ke každému rozvahovému dni a snížena v rozsahu, u něhož uvedená podmínka uznatelnosti 

není naplněna. 

Odložené daňové pohledávky a závazky jsou stanoveny pomocí daňových sazeb (a daňových zákonů), které 

byly schváleny v období před rozvahovým dnem a které se budou aplikovat k okamžiku realizovatelnosti 

odložené daňové pohledávky, resp. vypořádání odloženého daňového závazku. Ocenění odložených 

daňových závazků a pohledávek přitom odráží daňové důsledky, které vyplynou ze způsobu, jakým 

Společnost k rozvahovému dni očekává úhradu nebo vyrovnání účetní hodnoty svých aktiv a závazků. 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

16

4.

Stanovení reálné hodnoty 

Účetní postupy a zveřejňované informace Společnosti vyžadují stanovení reálné hodnoty finančních i 

nefinančních aktiv a pasiv. Reálné hodnoty byly stanoveny pro účely oceňování anebo zveřejňování 

s použitím níže uvedených metod. Další informace o předpokladech uplatňovaných při stanovení reálné 

hodnoty se tam, kde je to vhodné, uvádějí v bodech přílohy, které se konkrétně týkají daného aktiva či 

pasiva. 

Veškerá aktiva a závazky, které jsou oceněny reálnou hodnotou nebo u nichž je reálná hodnota zveřejněna 

v účetní závěrce, jsou rozděleny do kategorií v rámci hierarchie stanovení reálné hodnoty. Úrovně 

hierarchie jsou stanoveny podle nejnižší úrovně vstupních údajů významných pro stanovení celkové reálné 

hodnoty, jak je uvedeno níže: 

-

Úroveň 1 - kotované (nekorigované) tržní ceny na aktivních trzích za identická aktiva nebo závazky 

-

Úroveň 2 - techniky ocenění, pro které jsou vstupy na nejnižší úrovni důležité pro ocenění reálnou 

hodnotou přímo či nepřímo pozorovatelné 

-

Úroveň 3 - techniky ocenění, pro které jsou vstupy na nejnižší úrovni důležité pro ocenění reálnou 

hodnotou nepozorovatelné 

(a)

Nederivátová finanční aktiva a závazky 

Reálná hodnota stanovovaná pro účely zveřejnění se vypočte na základě současné hodnoty budoucích 

peněžních toků z jistin a úroků, diskontovaných tržní úrokovou sazbou k rozvahovému dni. 

5.

Peníze a peněžní ekvivalenty 

v

tisících

Kč

K 31. prosinci 2023 

K 14. březnu 2023 

Běžné účty u bank 

831

0

Celkem 

0

0

Společnost drží peněžní prostředky u finanční instituce v České republice, které podléhají regulatornímu 

dohledu. Případné znehodnocení peněžních prostředků bylo uvažováno na bázi dvanáctiměsíční 

předpokládané ztráty, přičemž v rámci prováděné analýzy Společnost učinila závěr, že riziko je 

nevýznamné a proto se společnost rozhodla neúčtovat opravnou položku. 

6.

Poskytnuté úvěry 

v tisících Kč

K 31. prosinci 2023 

K 14. březnu 2023 

Poskytnutý úvěr 

2 994 391 

0

Opravné položky k očekávaným ztrátám

(7 400) 

0

Celkem 

2 986 991 

0

Dlouhodobé

2 929 355 

0

Krátkodobé

57 636 

0

Celkem 

2 986 991 

0

Dlouhodobé finanční nástroje představují jistinu úvěru poskytnutého společnosti J&T SECURITIES 

MANAGEMENT PLC (Dále jen „JTSM“), jehož splatnost se odvíjí od splatnosti jistiny dluhopisů (viz bod 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

17

9), tj. do 25. září 2028. Krátkodobé finanční nástroje představují naběhlé úroky k poskytnutému úvěru, jež 

jsou splatné v březnu 2024. 

Výše uvedený úvěr byl poskytnut 27. září s pevnou nominální úrokovou sazbou 8,48 % p.a. a úroky jsou 

splatné v pololetních intervalech. Efektivní úroková sazba úvěru je 9,274 % p.a. Do naběhlé hodnoty úvěru 

byly zahrnuty výnosy z kompenzace transakčních nákladů spojených s vydáním dluhopisů (viz bod 9) ve 

výši 70 005 tis. Kč, které Společnost vyúčtovala na základě úvěrové smlouvy své mateřské společnosti-

dlužníkovi J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC. Tyto výnosy z kompenzace transakčních nákladů 

budou časově rozlišovány po dobu života úvěru pomocí určené efektivní úrokové sazby. 

Úvěr byl uzavřen jako rámcový až do výše 3 006 760 tis. Kč. Zároveň je dlužník oprávněn jistinu předčasně 

splácet, pouze však po předchozím souhlasu věřitele. Úvěr je poskytnut z prostředků vybraných 

z emitovaných dluhopisů, viz také bod 9. 

Podrobné informace o úvěru k 31. prosinci 2023 jsou uvedeny v tabulce níže: 

K 31. prosinci 2023 

v tisících Kč 

Jistina 

Naběhlý úrok 

Splatnost 

Úroková sazba 

(%)

Efektivní 

úroková sazba 

(%)

Úvěr JTSM 

2 936 755 

57 636 

25. září 2028 

8,48

9,274 

Celkem 

2 936 755 

57 636 

Informace o vykázaném znehodnocení 

Opravná položka je interně kalkulována ve výši odpovídající očekávaným úvěrovým ztrátám za 12 měsíců 

(očekávané úvěrové ztráty, které vyplývají z událostí, které mohou nastat v průběhu 12 měsíců po datu 

účetní závěrky), tzn. v rámci „Fáze (Stage) 1“. Informace o kalkulovaném potenciálním znehodnocení je 

blíže popsána v bodu 13a. V průběhu účetního období nedošlo k přesunům mezi jednotlivými úrovněmi, 

tedy v rámci klasifikací Stage 1 až 3. Úvěr není zajištěn. 

Informace o reálné hodnotě 

Následující tabulka uvádí reálnou hodnotu úročených nástrojů vykazovaných v amortizované pořizovací 

ceně: 

v tisících Kč 

K 31. prosinci 2023 

Účetní hodnota 

Reálná hodnota 

Úvěr JTSM 

2 986 991 

3 156 403 

Celkem

2 986 991 

3 156 403

v tisících Kč 

K 14. březnu 2023 

Účetní hodnota 

Reálná hodnota 

Úvěr JTSM 

0

0

Celkem

0

0

Veškeré úročené finanční nástroje vedené v amortizované pořizovací ceně jsou zařazeny do úrovně 

3 hierarchie reálné hodnoty (více podrobností o oceňovacích metodách viz bod 2 (d) Použití odhadů a 

související klíčové zdroje nejistoty). 

Reálná hodnota vychází z ocenění diskontovaných peněžních toků vyplývajících ze smluvního práva na 

úhradu jistiny a příslušenství (úroku počítaného nominální úrokovou sazbou), které společnost k 

31. prosinci 2023 za dlužníkem měla. Vzhledem k tomu, že Společnost vede výše uvedené nástroje v 

amortizované pořizovací ceně, nemají změny reálné hodnoty dopad do finančních výkazů Společnosti. 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

18

7.

Pohledávky z obchodních vztahů a jiná aktiva 

v tisících Kč 

K 31. prosinci 2023 

K 14. březnu 2023 

Ostatní pohledávky 

6

2 000 

Náklady příštích období 

2 678 

-

Celkem

2 684

2 000

Z toho krátkodobé 

2 684

2 000

Celkem

2 684

2 000

Náklady příštích období představují odměnu administrátora spojenou s emisí dluhopisů (viz bod 9). 

K 31. prosinci 2023 i k 14. březnu 2023 byly ve lhůtě splatnosti všechny pohledávky z obchodních vztahů 

a jiná aktiva. 

8.

Základní kapitál 

Schválený, emitovaný a plně splacený základní kapitál byl k 31. prosinci 2023 tvořen vkladem kapitálu ve 

výši 2 000 tis. Kč (k 14. březnu 2023 ve výši 2 000 tis. Kč). 

K 31. prosinci 2023 

Podíl 

Vlastnický podíl 

Hlasovací práva 

v tis. Kč 

%

%

J&T SECURITIES 

MANAGEMENT PLC 

2 000 

100

100

Celkem 

2 000 

100

100

K 14. březnu 2023 

Podíl 

Vlastnický podíl 

Hlasovací práva 

v tis. Kč 

%

%

J&T SECURITIES 

MANAGEMENT PLC

2 000 

100

100

Celkem 

2 000 

100

100

Společnost vykazuje záporný vlastní kapitál z důvodu záporného výsledku hospodaření v běžném období. 

Vedení společnosti považuje tento stav pouze za dočasný. Podle obchodního plánu společnosti je zajištěna 

likvidita Společnosti a její schopnost dostát se svým závazkům. 

Ztráta a z ní vyplývající záporný kapitál byly způsobeny především tvorbou opravné položky 

k poskytnutému v rámci skupiny. Společnost považuje tuto ztrátu za dočasnou. Společnost očekává, že 

v den splatnosti poskytnutého úvěru, ke kterému jsou opravné položky natvořeny, bude úvěr řádně splacen 

a opravné položky rozpuštěny. Obchodní model Společnosti je založený na kladné úrokové marži mezi 

emitovanými dluhopisy a poskytnutým úvěrem konečné mateřské společnosti zajištující pokrytí nákladů 

spojených s provozem Společnosti a nákladů spojených s emisí dluhopisů. 

Vedení Společnosti očekává, že k datu splatnosti dluhopisů bude Společnost operovat s kladným vlastním 

kapitálem, který bude následně vyplacen jedinému akcionáři. 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

19

Vedení Společnosti neočekává žádné významné nejistoty, které by ohrozily předpoklad neomezeného 

trvání Společnosti. 

9.

Vydané dluhopisy 

v tisících Kč 

K 31. prosinci 2023 

K 14. březnu 2023 

Vydané dluhopisy 

2 996 550 

0

Celkem 

2 996 550 

0

Dlouhodobé 

2 929 995 

0

Krátkodobé 

66 555 

0

Celkem 

2 996 550 

0

Podrobné informace o vydaných dluhopisech jsou uvedeny v tabulce níže: 

K 31. prosinci 2023 

v tisících Kč 

Jistina 

(nominální 

hodnota) 

Naběhlý úrok a náklady 

spojené s emisí 

Splatnost 

Úroková sazba 

(%)

Efektivní 

úroková 

sazba (%) 

Tranše 1 

3 000 000 

63 938 

27.září 2028 

8,25 

9,0280 

Celkem

3 000 000

63 938 

JTSEC CZ Financing 1, a. s. vydala 27. září 2023 dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou ve výši 8,25 % p. 

a. v celkové hodnotě 3 000 000 tis. Kč. Výplata úroku probíhá pololetně, vždy k 27. březnu a k 27. září. 

Nominální hodnota jednoho dluhopisu je 10 tis. Kč. Dluhopisy jsou splatné v roce 2028. 

Efektivní úroková sazba dluhopisů byla stanovena ve výši 9,0280 % p.a. Do naběhlé hodnoty dluhopisů 

byly v zahrnuty transakční náklady přímo spojené s vydáním dluhopisů ve výši 70 005 tis. Kč. 

Emitent má možnost dluhopisy předčasně splatit po uplynutí jednoho roku od data emise. V tuto chvíli 

vedení společnosti tuto možnost nepovažuje za reálnou. 

Čistý výtěžek emise dluhopisů byl použit na poskytnutí úročené půjčky akcionáři. 

Emise je vydána podle českého práva formou veřejné nabídky. Dluhopisy jsou obchodované na Pražské 

burze cenných papírů (JTSEC F. 1 8,25/28). 

Informace o reálné hodnotě 

Následující tabulka uvádí reálnou hodnotu úročených nástrojů vykazovaných v amortizované pořizovací 

ceně: 

v tisících Kč 

K 31. prosinci 2023 

Účetní hodnota 

Reálná hodnota 

Vydané dluhopisy 

2 996 550

3 123 938 

Celkem 

2 996 550

3 123 938 

Úročené finanční nástroje vedené v pořizovací ceně jsou zařazeny do úrovně 1 hierarchie reálné hodnoty 

(více podrobností o oceňovacích metodách viz bod 2 (d) – Použití odhadů a související klíčové zdroje 

nejistoty). Reálná hodnota pro úroveň 1 byla vypočítána na základě aktuálně kótované ceny dluhopisů k 31. 

prosinci 2023. 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

20

10.

Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 

v

tisících

Kč

K 31. prosinci 2023 

K 14. březnu 2023 

Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky 

65

0

Splatná daň z odměn 

13

0

Závazky z titulu sociálního a zdravotního pojištění 

39

0

Dohadné účty pasivní 

637

0

Celkem 

754

0

Z toho krátkodobé

754

0

Celkem 

754

0

Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky nebyly k 31. prosinci 2023 zajištěny. 

Odhad závazků vychází ze smluvních podmínek nebo faktur přijatých po rozvahovém dni, avšak před 

zveřejněním účetní závěrky jako například náklady na administraci, audit, daňové poradenství. 

Splatná daň a závazky z titulu sociálního a zdravotního pojištění představují závazky z odměn statutárního 

orgánu a výbor pro audit. 

Riziko likvidity, kterému je Společnost vystavena v souvislosti se závazky z obchodních vztahů a jinými 

závazky, je popsáno v bodě 13 – Postupy řízení rizik a zveřejňování informací. 

11.

Ostatní náklady 

Ostatní provozní náklady 

v tisících Kč

Období 

od 14. 3.2023 

do 31.12. 2023 

Služby (audit, účetnictví atd.) 

1 123 

Osobní náklady 

88

Odvody související s osobními náklady 

30

Ostatní daně a poplatky 

1

Náklady celkem 

1 242 

Odměna statutárnímu auditorovi za audit účetní závěrky k 31. prosinci 2023 činila 615 tis. Kč. 

Účetní služby k 31. prosinci 2023 byly ve výši 129 tis. Kč, administrativní služby ve výši 276 tis. Kč. 

Neauditní služby nebyly auditorem v roce 2023 poskytnuty. 

12.

Zisky/ztráty z finančních nástrojů a úroková marže 

Vykázáno ve výkazu o úplném výsledku hospodaření 

v tisících Kč 

Období od 14.3.2023 

do 31.12.2023 

Výnosové úroky 

57 636 

Finanční výnosy 

57 636 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

21

Nákladové úroky 

(56 792) 

Ostatní náklady 

(1 000) 

Finanční náklady 

(57 792) 

Zisk/ztráta celkem 

(156) 

Výnosové úroky se vztahují k poskytnutému úvěru a nákladové úroky k emitovaným dluhopisům. Ostatní 

finanční náklady představují náklady na platební styk a v běžném období dále především administrativní 

náklady spojené s dluhopisy, jež jsou spojeny s obsluhou daného titulu. 

13.

Postupy řízení rizik a zveřejňování informací 

V tomto oddílu jsou popsána finanční a provozní rizika, jimž je Společnost vystavena, a způsoby, jimiž 

tato rizika řídí. Nejdůležitějšími finančními riziky jsou pro Společnost úvěrové riziko a riziko likvidity. 

(a)

Úvěrové riziko 

Úvěrové riziko je riziko finanční ztráty, která hrozí, jestliže protistrana v transakci s finančním nástrojem 

nesplní své smluvní závazky. Toto riziko vzniká především v oblasti úvěrů. 

Úvěr je k 31. prosinci 2023 poskytnut společnosti J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC ve výši 

jistiny ve výši 2 936 755 tis. Kč. Úvěr je poskytnut z prostředků vybraných z již upsaných dluhopisů, viz 

bod 9. 

Společnost má vlastní systém pro posuzování kreditního rizika a na základě pravidelných informací 

vyhodnocuje schopnost dlužníka splácet. 

Společnost přiřazuje aktivům stupeň rizikovosti založený na datech, která vycházejí z předpokladu 

možného rizika ztráty (vyplývajícího např. z finančních výkazů společnosti, externího ratingu, 

manažerských výpočtů a předpokládaných peněžních toků, dostupných informací o zákazníkovi v médiích 

atp.) či možného rizika pozdní úhrady, na které se použije kvalifikované posouzení úvěrového rizika. 

Stupeň kreditního rizika je určen za použití kvalitativních a kvantitativních faktorů, které jsou indikátorem 

pro eventuální riziko úpadku a jsou v souladu s externí definicí ratingových agentur. Pravděpodobnost 

úpadku je pak přidělena na základě historických dat, jež tyto agentury sbírají. 

Společnost použila pro kalkulaci opravné položky založené na očekávaných úvěrových ztrátách (ECL) 

k 31.12.2023 následující postup: 

1.

Vyhodnocení finanční situace dlužníka na základě účetní závěrky k 31.12.2023. Na základě 

vyhodncoení finanční situace a hodnoty aktiv dlužníka je vypočten současný přebytek/nedostatek 

hodnoty pro splacení dluhu. V případě nedostatku hodnoty (poměr výše poskytovaného úvěru 

k disponibilním příjmům dlužníka – LTI je vyšší jak 1.0) pro splacení úvěru se aktivum klasifikuje do 

horšího stupně. 

2.

Na aktuální hodnotu aktiv dle účetní závěrky k 31.12.2023 se aplikují 3 stresové scénáře a stanoví se 

přebytek/nedostatek hodnoty na splacení v každém scénáři. V případě nedostatku se tak vypočítá LGD 

pro konkrétní scénář. 

3.

PD je stanoveno na základě úvěrových ratingů v odvětví, v nichž společnost působí a je převzaté od 

ratingových agentur (Moody

‘s). 

Na PD je v každém stresovém scénáři aplikován násobek. 

4.

Opravná položka pro každý scénář se vypočte jako násobek EAD x LGD x PD a pro celkovou opravnou 

položku se použije vážený průměr výsledků jednotlivých scénářů. 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

22

Úvěrové riziko podle typu protistrany

v tisících Kč 

Podniky 

(nefinanční instituce) 

Banky 

Aktiva 

Peníze a peněžní ekvivalenty 

-

831

Pohledávky z obchodních vztahů a jiná aktiva 

-

6

Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 

2 986 991 

-

Celkem 

2 986 991 

837

K 14. březnu 2023

v tisících Kč 

Podniky 

(nefinační 

instituce) 

Aktiva 

Ostatní pohledávky 

2 000 

Celkem 

2 000 

Úvěrové riziko podle teritoria protistrany 

K 31. prosinci 2023 

v tisících Kč 

Česká 

republika 

Kypr 

Celkem 

Aktiva 

Peníze a peněžní ekvivalenty 

831

-

831

Pohledávky z obchodních vztahů a jiná aktiva 

6

-

6

Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 

-

2 986 991

2 994 391 

Celkem 

837

2 986 991 

2 995 228 

K 14. březnu 2023 

v tisících Kč 

Česká 

republika 

Kypr 

Celkem 

Aktiva 

Ostatní pohledávky 

2 000 

-

2 000 

Celkem 

2 000 

-

2 000 

(b)

Riziko likvidity 

Riziko likvidity je riziko, že se Společnost dostane do potíží s plněním povinností spojených se 

svými finančními závazky, které se vypořádávají prostřednictvím peněz nebo jiných finančních aktiv. 

Společnost dbá standardně na to, aby měla dostatek hotovosti a aktiv s krátkodobou splatností 

k okamžitému použití na krytí očekávaných provozních nákladů na 90 dní, a to včetně splácení finančních 

závazků, nikoliv však na krytí nákladů z potenciálních dopadů extrémních situací, které nelze přiměřeně 

předvídat, například přírodních katastrof. 

Níže uvedená tabulka uvádí rozbor finančních aktiv a závazků Společnosti v členění podle splatnosti, 

konkrétně podle doby, která zbývá od rozvahového dne do data smluvní splatnosti. Pro případy, kdy 

existuje možnost dřívějšího splacení, volí Společnost co nejobezřetnější způsob posuzování. Z tohoto 

důvodu se u závazků počítá se splacením v nejdříve možné lhůtě a u aktiv se počítá se splacením 

v nejpozdější možné lhůtě. 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

23

K 31. prosinci 2023 

v tisících Kč

Účetní 

hodnota 

Smluvní 

peněžní 

toky 

Méně než 

3 měsíce 

3 měsíce 

až 1 rok 

1–5 let

Nedefinováno 

Aktiva 

Peníze a peněžní ekvivalenty 

831

831

831

-

-

-

Pohledávky z obchodních vztahů a 

jiná aktiva 

6

6

6

-

-

-

Poskytnuté úvěry 

2 986 991

4 269 918 

115 778 

127 487 

4 026 653 

-

Celkem 

2 987 828 

4 270 755 

116 615 

127 487 

4 026 653 

-

Závazky 

Vydané dluhopisy 

2 996 550 

4 237 500 

123 750 

123 750 

3 990 000 

-

Závazky z obchodních vztahů a jiné 

závazky 

117

117

117

-

-

-

Dohadné účty pasivní 

637

637

637

-

-

-

Celkem 

2 997 304 

4 238 254 

124 504 

123 750 

3 990 000 

-

Čistý stav rizika likvidity 

(9 476) 

32 501 

(7 889) 

3 737 

36 653 

-

Kumulovaný stav rizika likvidity 

(4 152) 

32 501 

32 501 

K 14. březnu 2023 

v tisících Kč

Účetní hodnota 

Smluvní peněžní 

toky 

Méně než 3 měsíce 

Aktiva 

Ostatní pohledávky 

2 000 

2 000 

2 000 

Celkem 

2 000 

2 000 

2 000 

Čistý stav rizika likvidity 

2 000 

2 000 

2 000 

(c)

Měnové riziko 

Společnost je ve své činnosti vystavena nízkému riziku výkyvu kurzu, neboť většina transakcí se odehrává 

ve funkční měně. 

(d)

Úrokové riziko 

Společnost je ve své činnosti vystavena nízkému riziku výkyvu úrokových sazeb, protože úročená aktiva 

a úročené závazky mají obdobné datum splatnosti. Délka doby, po kterou má určitý finanční nástroj pevnou 

úrokovou sazbu, proto ukazuje, do jaké míry je daný finanční nástroj vystaven úrokovému riziku. Úročené 

aktiva i závazky mají stanovenou pevnou úrokovou sazbu. Níže uvedená tabulka uvádí údaje o rozsahu 

úrokového rizika Emitenta podle smluvní lhůty splatnosti finančních nástrojů. Aktiva a závazky, které 

nemají smluvně stanovenou lhůtu splatnosti nebo nejsou úročené, jsou seskupeny do kategorie 

„Nedefinováno“. 

Finanční informace týkající se úročených a neúročených aktiv a závazků a jejich smluvní data splatnosti či 

přecenění jsou: 

K 31. prosinci 2023 

v tisících Kč 

Do 1 roku 

1 rok až 5 let 

Nedefinováno 

Celkem 

Aktiva 

Peníze a peněžní ekvivalenty 

831

-

-

831

Pohledávky z obchodních vztahů a jiná 

aktiva 

6

-

-

6

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

24

Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 

57 636 

2 929 355 

-

2 986 991 

Celkem 

58 473 

2 929 355 

-

2 987 828 

Pasiva 

Finanční nástroje a finanční závazky 

66 555 

2 929 995 

-

2 996 550 

Závazky z obchodních vztahů a jiné 

závazky 

117

-

-

117

Dohadné účty pasivní 

637

-

-

637

Celkem 

67 309 

2 929 995 

-

2 997 304 

Čistý stav úrokového rizika 

(8 836) 

(640) 

-

(9 476) 

Kumulovaný stav úrokového rizika 

(9 476) 

-

(9 476) 

K 14. března 2023 

v tisících Kč 

Do 1 roku 

1 rok až 5 let 

Nedefinováno 

Celkem 

Aktiva 

Ostatní pohledávky 

2 000 

-

-

2 000 

Celkem 

2 000 

-

-

2 000 

Čistý stav úrokového rizika 

2 000 

-

-

2 000 

Nominální částky finančních nástrojů jsou uvedeny v bodě 6 a 9 – Poskytnuté úvěry a Vydané dluhopisy. 

Analýza citlivosti 

Vzhledem k tomu, že Společnost vykazuje finanční aktiva i závazky v modelu naběhlé hodnoty, změna 

reálné hodnoty nemá dopad na výsledek hospodaření Společnosti. 

Společnost též posuzuje citlivost na změnu kreditního rizika dlužníka. Změní-li se jeho bonita, 

pravděpodobnost ztráty se též změní. Pokud se pravděpodobnost selhání zvýší či sníží o 10 %, změna ECL 

bude nemateriální. 

Společnost též vnímá rozdíly mezi ekonomickými podmínkami během období, za které se sbírají historická 

data, současnými podmínkami a očekávanými ekonomickými podmínkami po dobu předpokládané doby 

půjčky. 

(e)

Provozní riziko 

Provozní riziko je riziko ztrát ze zpronevěr, neoprávněné činnosti, chyb, opomenutí, neefektivnosti nebo ze 

selhání systému. Riziko tohoto typu vzniká při všech činnostech a hrozí všem podnikatelským subjektům. 

Provozní riziko zahrnuje i právní riziko. 

Primární odpovědnost za uplatňování kontrolních mechanismů pro zvládání provozních rizik nese vedení 

Společnosti. Obecné používané standardy pokrývají následující oblasti: 



požadavky na sesouhlasování a monitorování transakcí, 



identifikace provozních rizik v rámci kontrolního systému, 



získáním přehledu o provozních rizicích si Společnost vytváří předpoklady ke stanovení 

a nasměrování postupů a opatření, která povedou k omezení provozních rizik a k přijetí rozhodnutí 

o:

-

uznání jednotlivých existujících rizik; 

-

zahájení procesů, které povedou k omezení možných dopadů; nebo 

-

zúžení prostoru k rizikovým činnostem nebo jejich úplném zastavení. 

Emitent se v současné době řídí a dodržuje veškeré požadavky na správu a řízení společnosti, které stanoví 

obecně závazné právní předpisy České republiky, zejména Zákon o obchodních korporacích. 

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

25

14.

Spřízněné osoby 

(a)

Osoba ovládající 

Společnost je součástí konsolidačního celku J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC. Nejvyšší 

ovládající společností je J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED. 

Všechny transakce se spřízněnými stranami jsou založeny na podmínkách shodných s transakcemi 

s nespřízněnými stranami. Zůstatky nesplacené k rozvahovému dni jsou zajištěny a jejich vypořádání se 

očekává formou peněžní platby. Jejich přehledy jsou poskytnuty dále. Informace týkající se založení 

mateřské společnosti a její vlastnické struktury budou zveřejněny v konsolidované účetní závěrce 

společnosti J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC za účetní období 2023. 

(b)

Přehled otevřených zůstatků se spřízněnými osobami 

k 31. prosinci 2023

:

v tisících Kč 

Pohledávky a 

ostatní finanční 

aktiva 

Přijaté finanční 

záruky 

Závazky a ostatní 

finanční závazky 

Společnosti ovládané nejvyšší mateřskou společností 

Z titulu poskytnutí úvěru 

2 986 991 

-

-

Z titulu vydaných dluhopisů 

-

3 600 000 

Celkem 

2 994 391 

3 600 000 

-

v tisících Kč 

Pohledávky a 

ostatní finanční 

aktiva 

Přijaté finanční 

záruky 

Závazky a ostatní 

finanční závazky 

Akcionář nejvyšší mateřské společnosti s podstatným 

vlivem a s ním spřízněné společnosti 

Z titulu bankovního účtu 

831

-

-

Z titulu časového rozlišení nákladů 

2 213 

-

107

Z titulu závazků z obchodního styku 

-

-

-

Z titulu vydaných dluhopisů 

-

-

8 810 

Celkem 

3 044 

-

8 917 

(c)

Přehled transakcí se spřízněnými osobami: 

k 31. prosinci 2023: 

v tisících Kč 

Výnosy 

2023

Náklady 

2023

Společnosti ovládané nejvyšší mateřskou společností 

Z titulu naběhlého úroku k úvěru 

57 636 

-

Celkem 

57 636 

-

Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 

26

v tisících Kč 

Výnosy 

2023

Náklady 

2023

Akcionář nejvyšší mateřské společnosti s podstatným 

vlivem a s ním spřízněné společnosti 

Z titulu naběhlého úroku k úvěru 

-

-

Provozní náklady

-

459

Finanční náklady 

-

998

Celkem 

-

1 457 

Všechny transakce byly realizovány za podmínek obvyklých v obchodním styku. 

Transakce s klíčovými členy vedení 

S výjimkou položek uvedených v bodě 11 této přílohy členové vedení Společnosti neobdrželi žádné 

významné peněžní či nepeněžní plnění za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023. 

15.

Podmíněná aktiva a podmíněné závazky 

Společnost nevede žádné spory. 

Dluhy společnosti z titulu dluhopisů byly zajištěny do výše 3 600 000 tis. Kč. Ručitelem je společnost J&T 

SECURITIES MANAGEMNT PLC. 

16.

Geopolitická situace na Ukrajině 

Válečný konflikt na Ukrajině, jenž započal v únoru roku 2022, pokračoval rovněž v roce 2023.

Společnost nemá významnou investici s expozicí na Ukrajině nebo v Rusku.

Společnost analyzovala dopad této události a k datu schválení této účetní závěrky dospěla Společnost k 

závěru, že tato událost nemá významný dopad na účetní závěrku k 31. prosinci 2023. 

17.

Události po skončení účetního období 

Kromě výše popsaných událostí po datu účetní uzávěrky nedošlo k žádným událostem, které by měly 

významný vliv na informace uváděné v této účetní závěrce. 

Datum: 

Podpis statutárního orgánu 

29. dubna 2024 

Martina Fuková 

Člen představenstva 

ZPRÁVA O VZTAZÍCH 

zpracovaná statutárním orgánem Ovládané osoby v souladu s ustanovením § 82 zákona č. 90/2012 Sb., 

o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), ve znění pozdějších předpisů 

(dále jen „

ZOK

“) za účetní období roku 2023 

(dále jen „

Zpráva o vztazích

“) 

I.

Struktura vztahů 

1.

Ovládaná osoba 

Obchodní firma: 

JTSEC CZ Financing 1, a.s.

Sídlo: 

Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8 

Identifikační číslo: 

191 46 728 

Rejstříkový zápis: 

Obchodní rejstřík vedený Městským soudem v Praze, spisová značka B 28016 

(dále jen „

Společnost

“ nebo „

Ovládaná osoba

“) 

2.

Ovládající osoba 

Obchodní firma: 

J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED

Sídlo: 

Klimentos, 41-43 KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18. Nicosia 1061, 

Kyperská republika 

Registrační číslo: 

HE327810 

Zapsána: 

v Oddělení zápisů společností Ministerstvem energetiky, obchodu a průmyslu, 

Oddělení registrátora společností a duševního vlastnictví Nikósie 

(dále jen „

Ovládající osoba

“) 

Ovládající osoba nepřímo vlastnila k 31. 12. 2023 akcie odpovídající 99,921% podílu na zisku a na hlasovacích 

právech Ovládané osoby. 

3.

Osoby ovládané stejnou Ovládající osobou 

Pro přehlednost jsou osoby ovládané stejnou Ovládající osobou v samostatném grafu tvořícím přílohu č. 1 této 

zprávy o vztazích. 

Představenstvu Společnosti nejsou známy žádné další osoby, které by také byly ovládány Ovládajícími 

osobami. 

II.

Úloha Ovládané osoby 

Společnost je nezávislá a vysoce autonomní společnost, která je pouze definičně ovládanou osobou. 

III. 

Způsob a prostředky ovládání 

Společnost není ovládána jinak než prostřednictvím rozhodnutí jediného akcionáře Společnosti a uskutečnění 

podnikatelské činnosti Společnosti. 

Mezi Společností, Ovládající osobou a/nebo osobami ovládanými stejnou Ovládající osobou není uzavřena 

žádná speciální smlouva a tyto osoby společně nevyvíjely žádnou podnikatelskou či nepodnikatelskou činnost. 

IV.

Přehled jednání dle § 82 odst. 2 písm. d) ZOK 

Společnost v relevantním období neučinila žádná jednání, která by byla učiněna na popud nebo v zájmu 

Ovládající osoby nebo osob ovládaných stejnou Ovládající osobou, týkající se majetku, který přesahuje 10 % 

vlastního kapitálu Společnosti zjištěného podle poslední účetní závěrky, tj. v účetním období od 14. 3. 2023 

do 31. 12. 2023. 

V.

Přehled vzájemných smluv 

V relevantním období společnost uzavřela jako věřitel dne 27. 9. 2023 se svým jediným akcionářem, kterým 

je společnost J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC, reg. č. HE 260821, se sídlem Klimentos, 41-43 

KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18, PSČ 1061, Nicosia, Kyperská republika jako dlužníkem 

smlouvu SENIOR TERM INTRA-GROUP FACILITY AGREEMENT, jejímž předmětem je poskytnutí 

úročeného úvěru do výše 3 006 760 tis. Kč s fixní úrokovou mírou 8,48 % p. a. 

VI.

Posouzení vzniku újmy Ovládané osobě 

Společnosti ze vztahů s Ovládající osobou a ze vztahů s Osobami ovládajícími stejnou Ovládající osobou, 

nevznikla žádná újma, která by měla být předmětem vyrovnání dle ustanovení § 71 a § 72 ZOK. 

VII. 

Závěr 

Představenstvo Společnosti vyhodnotilo na základě dostupných informací výhody a nevýhody plynoucí z výše 

uvedených vztahů a dospělo k závěru, že Společnosti z něj neplynuly žádné zvláštní výhody a/nebo nevýhody, 

a to zejména s ohledem na minimální provázanost s Ovládající osobou či Osobami ovládanými stejnou 

Ovládající osobou. Představenstvo Společnosti po důkladném zvážení proto s péčí řádného hospodáře 

prohlašuje, že si není vědomo žádných rizik vyplývajících ze vztahů mezi Společností a výše popsanými 

osobami. 

Představenstvo dále prohlašuje, že tato Zpráva o vztazích je úplná a pravdivá a byla vypracována na základě 

veškerých dostupných informací. 

Zpráva o vztazích byla předložena dozorčí radě k přezkumu ve smyslu ustanovení § 83 odst. 1 ZOK. 

Příloha č. 1 – grafické znázornění osob ovládaných stejnou Ovládající osobou 

V Praze dne 27. března 2024 

_____________________________ 

Martina Fuková, člen představenstva 

JTSEC CZ Financing 1, a.s. 

Příloha č. 1 

ZPRÁVA PŘEDSTAVENSTVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI A STAVU MAJETKU 

ZA ROK 2023 

SPOLEČNOSTI 

JTSEC CZ Financing 1, a.s., 

se sídlem Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, IČO: 191 46 728, zapsané v obchodním rejstříku 

vedeném Městským soudem v Praze, v oddílu B, vložka 28016

(dále jen „

Společnost

“) 

I.

Orgány Společnosti v roce 2023 

Představenstvo Společnosti 

V období od 14. 3. 2023 do současnosti: 

Člen představenstva: Martina Fuková 

Dozorčí rada Společnosti 

V období od 14. 3. 2023 do současnosti: 

Člen dozorčí rady: Libor Kaiser 

Výbor pro audit Společnosti 

V období od 14. 3. 2023 do současnosti: 

Předseda výboru pro audit: Ing. Jakub Kovář 

Člen výboru pro audit: Ing. Rudolf Černý 

Člen výboru pro audit: Ing. Michal Dvořák 

Představenstvo i dozorčí rada na svých zasedáních v roce 2023 pravidelně hodnotili hospodářské výsledky a 

finanční situaci Společnosti a přijímali potřebná rozhodnutí v rámci realizace podnikatelské činnosti a 

nakládání s majetkem Společnosti. 

II.

Podnikatelská činnost a stav závazků Společnosti 

Společnost byla založena notářským zápisem NZ 436/2023 jako akciová společnost dne 6. 3. 2023 a vznikla 

zapsáním do obchodního rejstříku u Městského soudu v Praze dne 14. 3. 2023. 

Ke dni vyhotovení této zprávy není Společnost účastníkem jakýchkoliv soudních sporů, arbitrážního řízení ani 

správního řízení, které by mohly mít negativní dopad na majetek Společnosti. Představenstvu Společnosti není 

známo, že by ze strany třetích osob byl vznesen jakýkoli nárok ve vztahu k majetku Společnosti. 

V průběhu účetního období nedošlo k nabytí vlastních akcií Společností. 

Společnost vydala dne 27. 9. 2023 dluhopisy, ISIN CZ0003552929, s pevnou úrokovou sazbou ve výši 8,25 

% p. a. v jedné tranši (dále jen „

Dluhopisy

“ nebo „

Emise dluhopisů

“). Výplata úroku bude probíhat pololetně, 

vždy k 27. září a 27. březnu. Jmenovitá hodnota jednoho Dluhopisu je 10.000 Kč, celková jmenovitá hodnota 

emise činí 3.000.000.000 Kč. Dluhopisy jsou splatné v roce 2028. Dluhopisy jsou vedeny v centrální evidenci 

zaknihovaných cenných papírů u společnosti Centrální depozitář cenných papírů, a.s., IČO: 250 81 489, se 

sídlem Rybná 682/14, Staré Město, 110 00 Praha 1. 

Společnost má možnost Dluhopisy předčasně splatit po uplynutí jednoho roku od data emise. V tuto chvíli 

vedení Společnosti tuto možnost nepovažuje za reálnou. 

Emise je vydána podle českého práva a nabízena formou veřejné nabídky. Dluhopisy jsou obchodované na 

regulovaném volném trhu společnosti Burza cenných papírů Praha, a.s., IČO: 471 15 629, se sídlem Praha 1, 

Rybná 14/682. 

Čistý výtěžek emise Dluhopisů byl použit na poskytnutí úročeného úvěru do výše 3 006 760 tis. Kč s fixní 

úrokovou mírou 8,48 % p. a., na základě SENIOR TERM INTRA-GROUP FACILITY AGREEMENT ze dne 

27. 9. 2023 uzavřené mezi Společností jako věřitelem a jediným akcionářem společnosti J&T SECURITIES 

MANAGEMENT PLC jako dlužníkem. 

III. 

Ekonomické výsledky 

Stav majetku Společnosti zobrazuje účetní závěrka sestavená ke dni 31. 12. 2023 včetně její přílohy, která 

specifikuje podrobnosti k jednotlivým položkám. Hospodářským výsledkem za rok 2023 je ztráta ve výši 

8 797 868,16 Kč. 

IV.

Majetkové účasti 

Společnost nevykazuje majetkovou účast v dalších podnikatelských subjektech. 

V.

Zaměstnanci 

Společnost nemá ke dni 31. 12. 2023 žádné zaměstnance. 

VI.

Skutečnosti po rozvahovém dni 

Po datu účetní uzávěrky nedošlo k žádným událostem, které by měly významný vliv na informace uváděné 

v účetní závěrce sestavené ke dni 31. 12. 2023. 

VII. 

Záměr Společnosti pro rok 2024 

V průběhu roku 2024 Společnost hodlá dále usilovat o dosažení kladného hospodářského výsledku a efektivní 

hospodaření. Společnost nepředpokládá, že v následujícím účetním období budou Společností vydány jiné 

dluhopisy obchodované na regulovaném volném trhu organizovaném Burzou cenných papírů Praha, a.s., než 

ty, které Společnost již 27. 9. 2023 vydala. 

VIII.

Důležitá rozhodnutí orgánů Společnosti 

Rozhodnutí orgánů Společnosti se týkala běžné agendy spojené s vykonávanou činností Společnosti a plnění 

povinností stanovených těmto orgánům platnou právní úpravou České republiky a stanovami Společnosti. 

V Praze dne 29. dubna 2024 

____________________________ 

Martina Fuková, člen představenstva 

JTSEC CZ Financing 1, a.s. 

JTSEC CZ Financing 1, a.s. 

ZPRÁVA PŘEDSTAVENSTVA K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE A NÁVRH NA VYPOŘÁDÁNÍ 

HOSPODÁŘSKÉHO VÝSLEDKU 

ke schválení jedinému akcionáři v působnosti valné hromady společnosti: 

JTSEC CZ Financing 1, a.s., 

se sídlem Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, IČO: 191 46 728, 

zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, v oddílu B, vložka 28016 (dále jen 

„

Společnost

“) 

Představenstvo prohlašuje, že účetní závěrka sestavená ke dni 31. 12. 2023 zahrnuje veškeré operace patřící 

do účetního období roku 2023. Podrobnosti k jednotlivým částem účetní závěrky jsou obsaženy v přiložené 

účetní závěrce. 

Představenstvo Společnosti konstatuje, že řádná účetní závěrka Společnosti odpovídá skutečnosti, je 

sestavena ve smyslu platných právních předpisů České republiky, účetnictví je vedeno průkazně a věrně 

vyjadřuje stav majetku Společnosti. 

Hlavní ukazatele řádné účetní závěrky za rok 2023 (v tis. Kč) 

Aktiva celkem 

2 990 506

Pasiva celkem 

2 990 506

Dlouhodobá aktiva 

2 929 355

Vlastní kapitál 

(6 798)

Oběžná aktiva 

61 151

Cizí zdroje 

2 997 304

Hospodářským výsledkem za rok 2023 je ztráta ve výši 8 797 868,16 Kč. 

Představenstvo navrhuje jedinému akcionáři schválit řádnou účetní závěrku Společnosti za rok 2023. 

Návrh na vypořádání hospodářského výsledku Společnosti za rok 2023: 

Představenstvo Společnosti navrhuje jedinému akcionáři Společnosti, tj. společnosti J&T SECURITIES 

MANAGEMENT PLC, vypořádat hospodářský výsledek Společnosti za rok 2023 tak, že ztráta ve výši 

8 797 868,16 Kč bude převedena na účet neuhrazená ztráta minulých let.

V Praze dne 29. dubna 2024

Za představenstvo Společnosti

____________________ 

Martina Fuková,

člen představenstva 

Zpráva dozorčí rady společnosti 

JTSEC CZ Financing 1, a.s., 

se sídlem Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, IČO: 191 46 728, zapsané v obchodním rejstříku 

vedeném Městským soudem v Praze, v oddílu B, vložka 28016

(dále jen

„Společnost“

),

pro účely rozhodnutí jediného akcionáře Společnosti 

1)

Zpráva o činnosti dozorčí rady 

Dozorčí rada pracovala v roce 2023 do současnosti ve složení: 

V období od 14. 3. 2023 do současnosti: 

člen dozorčí rady: Libor Kaiser 

V uplynulém období se člen dozorčí rady zabýval hodnocením hospodářské situace v roce 2023 a koncepcí 

činnosti Společnosti na rok 2024, zprávou představenstva o vztazích za rok 2023, hodnocením řádné účetní 

závěrky za rok 2023 a návrhem představenstva na vypořádání hospodářského výsledku Společnosti za rok 

2023. 

2)

Řádná účetní závěrka a návrh představenstva na vypořádání hospodářského výsledku za rok 2023 

Člen dozorčí rady přezkoumal účetní závěrku Společnosti za rok 2023 a návrh představenstva na vypořádání 

hospodářského výsledku Společnosti za rok 2023. Člen dozorčí rady Společnosti konstatuje, že řádná účetní 

závěrka Společnosti odpovídá skutečnosti, je sestavena ve smyslu platných právních předpisů České 

republiky, účetnictví je vedeno průkazně a věrně vyjadřuje stav majetku Společnosti. K návrhu představenstva 

na vypořádání hospodářského výsledku dozorčí rada nemá výhrady. 

3)

Zpráva představenstva o vztazích mezi propojenými osobami v roce 2023 

Člen dozorčí rady přezkoumal zprávu představenstva o vztazích mezi propojenými osobami zpracovanou 

představenstvem Společnosti v souladu se zákonem č. 90/2012 Sb., o obchodních korporacích, ve znění 

pozdějších předpisů a konstatuje, že k této zprávě nemá žádné výhrady. 

4)

S ohledem na tyto skutečnosti předkládá dozorčí rada jedinému akcionáři Společnosti toto vyjádření

-

Dozorčí rada nemá námitek k řádné účetní závěrce Společnosti za rok 2023. 

-

Dozorčí rada nemá námitek k návrhu představenstva na vypořádání hospodářského výsledku za rok 2023. 

-

Dozorčí rada nemá námitek ke zprávě o vztazích mezi propojenými osobami za rok 2023. 

5)

Zpráva o kontrolní činnosti dozorčí rady

Dozorčí rada při hodnocení výsledků roku 2023 konstatuje, že nezjistila žádné závady v chodu a aktivitách 

Společnosti, ani závady ve výkonu funkce členů představenstva Společnosti a že podnikatelská činnost 

Společnosti se uskutečnila v souladu s právními předpisy České republiky a stanovami Společnosti. 

6)

Na základě výše uvedených skutečností doporučuje dozorčí rada jedinému akcionáři Společnosti 

schválit

-

řádnou účetní závěrku za rok 2023; 

-

návrh na vypořádání hospodářského výsledku Společnosti za rok 2023 způsobem navrženým 

představenstvem. 

V Praze dne 29. dubna 2024 

____________________________ 

Libor Kaiser, člen dozorčí rady 

JTSEC CZ Financing 1, a.s. 