Výroční finanční zpráva za rok 2023
JTSEC CZ Financing 1, a.s.
IČO: 191 46 728
Adresa: Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8
Zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, spisová značka B 28016
JTSEC CZ Financing 1, a.s.
VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023
OBSAH
I.
PRÁVNÍ ZÁKLAD
II.
TEXTOVÁ ČÁST VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVY
III.
DOPLŇUJÍCÍ INFORMACE
IV.
ÚČETNÍ ZÁVĚRKA V NEZKRÁCENÉ FORMĚ
V.
PŘÍLOHA K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE
VI.
ZPRÁVA AUDITORA
VII.
ZPRÁVA O VZTAZÍCH
VIII.
ZPRÁVA PŘEDSTAVENSTVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI A STAVU
MAJETKU SPOLEČNOSTI, NÁVRH NA SCHVÁLENÍ ŘÁDNÉ ÚČETNÍ
ZÁVĚRKY A VYPOŘÁDÁNÍ HOSPODÁŘSKÉHO VÝSLEDKU ZA ROK 2023
IX.
ZPRÁVA DOZORČÍ RADY
I. PRÁVNÍ ZÁKLAD
Společnost JTSEC CZ Financing 1, a.s., předkládá Výroční finanční zprávu za účetní rok 2023 vyhotovenou
v souladu s požadavky vyžadovanými zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů a
ustanovením § 118 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů.
II. TEXTOVÁ ČÁST VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVY
Charakteristika společnosti
Obchodní firma:
JTSEC CZ Financing 1, a.s.
Sídlo:
Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8
Identifikační číslo:
191 46 728
Právní forma:
akciová společnost
Registrace:
v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, spisová značka
B 28016
LEI:
315700KJA8I7WSQISY12
Datum založení:
6. 3. 2023
Datum vzniku:
14. 3. 2023
Doba trvání:
na dobu neurčitou
Právní řád:
společnost je založena a existuje v souladu s právním řádem České republiky,
zejména zákonem č. 89/2012 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších
předpisů (dále jen „
OZ
“) a zákonem č. 90/2012 Sb., o obchodních
korporacích, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „
ZOK
“), zákonem č.
455/1991 Sb., o živnostenském podnikání, ve znění pozdějších předpisů a
zákonem č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění
pozdějších předpisů
Internetová stránka:
E-mail:
info@jtsecfinancing.cz
Telefonický kontakt:
+420 227 710 111
(dále jen „
Společnost
“)
Výroční finanční zpráva bude zveřejněna v elektronické podobě na internetové stránce Společnosti
Informace o základním kapitálu a akciích Společnosti:
Základní kapitál:
2.000.000,- Kč
Počet akcií:
2.000.000 ks kmenové akcie ve jmenovité hodnotě jedné akcie 1,- Kč (akcie
vydané jako cenný papír)
Forma akcií:
na jméno
Základní kapitál Společnosti je plně splacen a je tvořen peněžitým vkladem jediného akcionáře, společnosti
J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC, reg. č. HE 260821, se sídlem Klimentos, 41-43 KLIMENTOS
TOWER, 1st floor, Flat/Office 18, PSČ 1061, Nicosia, Kyperská republika, zapsaná v rejstříku vedeném
Ministerstvem energetiky, obchodu a průmyslu, Oddělením registrátora společností a duševního vlastnictví,
ve výši 2.000.000,- Kč (slovy: dva miliony korun českých), který vlastní akcie vydané Společností
představující 100 % podíl na základním kapitálu Společnosti.
S akciemi jsou spojena tato práva:
-
Právo na dividendu,
-
Právo na podíl na likvidačním zůstatku,
-
Právo podílet se na řízení Společnosti, tj. hlasovat na valné hromadě, kdy na 1 (jednu) akcii o jmenovité
hodnotě 1,- Kč připadá 1 (jeden) hlas. Celkový počet hlasů ve Společnosti je 2.000.000 (dva miliony),
-
další práva stanovená ZOK.
Předmět podnikání Společnosti:
V obchodním rejstříku je uvedený předmět činnosti správa vlastního majetku a předmět podnikání výroba,
obchod a služby neuvedené v přílohách 1 až 3 živnostenského zákona, v oborech činnosti Služby v oblasti
administrativní správy a služby organizačně hospodářské povahy.
Společnost vznikla výhradně za účelem vydání dluhopisů. Hlavním předmětem činnosti Společnosti je
poskytování peněžní prostředků získaných z emise dluhopisů jedinému akcionáři Společnosti formou úvěrů
a/nebo zápůjčky.
Představenstvo Společnosti k 31. prosinci 2023
Člen:
Martina Fuková
Způsob jednání za Společnosti: Společnost zastupuje člen představenstva samostatně.
Představenstvo bylo v roce 2023 vrcholovým vedením (managementem) Společnosti.
Dozorčí rada Společnosti k 31. prosinci 2023
Člen:
Libor Kaiser
Výbor pro audit Společnosti k 31. prosinci 2023
Předseda:
Ing. Jakub Kovář
Člen:
Ing. Rudolf Černý
Člen:
Ing. Michal Dvořák
Pravomoci výboru pro audit Společnosti jsou blíže specifikovány v části III. této výroční zprávy. Složení,
ustanovení a funkční období členů výboru pro audit, svolání zasedání výboru pro audit, zasedání výboru pro
audit, povinnosti výboru pro audit upravují stanovy Společnosti.
Martina Fuková
Pracovní adresa: Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8
Martina Fuková je absolventkou Ekonomické fakulty Vysoké školy ekonomické v Praze. Po ukončení studií
pracovala například jako manažer reportingového oddělení ve společnosti Deloitte s.r.o. a dále jako ředitelka
odboru administrace ve společnosti J&T SERVICES, s.r.o.. Od roku 2015 pracuje pro společnost Global
Solutions Services ČR, s.r.o. jako manažerka zodpovědná za oblast auditů.
Paní Martina Fuková dále působí jako členka statutárního orgánu společností J & T Investment Pool - I- CZK,
a.s. a Mezzanine Investments I, a.s., které jsou významné z hlediska Společnosti k 31. 12. 2023.
Libor Kaiser
Pracovní adresa: Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8
Libor Kaiser je absolventem Fakulty financí a účetnictví Vysoké školy ekonomické v Praze. Po ukončení studií
měl mnoho pracovních zkušeností např. ve společnosti J&T Finance Group SE nebo J&T PRIVATE EQUITY
GROUP LIMITED, odštěpný závod.
V současné době působí jako ředitel controllingu ve společnosti JTPEG Advisory CZ, a.s., kde je mimo jiné
zodpovědný za projektové řízení nebo řízeni finančních toků. Dále působí také například ve společnosti
J&T
Market Opportunities SICAV a.s.
a společnosti , J&T Investment Pool – I- CZK, a.s., jako člen dozorčích rad.
Libor Kaiser působí jako člen statutárních nebo kontrolních orgánů těchto subjektů, které jsou významné
z hlediska Společnosti k 31. 12. 2023:
J & T Investment Pool - I- CZK, a.s., JTPEG Croatia Investments, a.s., J&T CAPITAL PARTNERS a.s.,
J&T ENERGY HOLDING a.s., J&T CAPITAL INVESTMENTS, a.s., J&T ENERGY FINANCING CZK V,
a.s., J&T ENERGY FINANCING CZK VI, a.s., J&T ENERGY FINANCING EUR XI, a. s. (Slovenská
republika) J&T ENERGY FINANCING EUR XII, a. s. (Slovenská republika), J&T ENERGY FINANCING
EUR XIII (Slovenská republika), J&T ENERGY FINANCING EUR XIV, a. s. (Slovenská republika), JTPEG
CZ Investment 1, a.s., JTPEG CZ Investment 5, a.s., JTPEG Financing CZ I, a.s., Mezzanine Investments I,
a.s.
Principy odměňování členů dozorčí rady, představenstva a výboru pro audit Společnosti a
managementu Společnosti
Společnost nemá stanoveny žádné principy odměňování členů dozorčí rady, představenstva, výboru pro audit
a managementu.
O případných jednorázových odměnách osob s řídící pravomocí za činnosti vykonávané pro Společnost
rozhoduje valná hromada Společnosti, resp. jediný akcionář Společnosti v působnosti valné hromady,
způsobem stanoveným v § 61 ZOK.
Členka představenstva Martina Fuková obdržela v roce 2023 finanční odměnu spojenou s výkonem funkce
člena představenstva Společnosti ve výši 60.000,- Kč hrubého ročně.
Každý z členů výboru pro audit Společnosti
obdržel v roce 2023 finanční odměnu spojenou s výkonem funkce
výboru pro audit ve výši 16.800,- Kč hrubého ročně.
Členové představenstva, dozorčí rady, výboru pro audit a managementu neobdrželi v roce 2023 žádné jiné
finanční, ani nefinanční odměny, spojené s výkonem jejich funkce než uvedené shora.
Ve vlastnictví členů dozorčí rady, členů představenstva, členů výboru pro audit, ostatních osob s řídící
pravomocí a osob jím blízkých nejsou žádné akcie vydané Společností nebo obdobné cenné papíry
představující podíl na Společnosti a nejsou smluvními stranami opčních a obdobných smluv, jejichž
podkladovým aktivem jsou účastnické cenné papíry vydané Společností, a ani neexistují takové smlouvy, které
jsou uzavřeny v jejich prospěch.
Organizační struktura:
Od založení Společnosti je jediným akcionářem Společnosti společnost J&T SECURITIES MANAGEMENT
PLC, reg. č. HE 260821, se sídlem Klimentos, 41-43 KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18, PSČ
1061, Nicosia, Kyperská republika, zapsaná v rejstříku vedeném Ministerstvem energetiky, obchodu a
průmyslu, Oddělením registrátora společností a duševního vlastnictví.
Společnost J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC, držela (vždy 100 %) účasti dalších společností, a to:
-
JTSEC Financing I, a.s. (IČO 55 213 707, Slovenská republika);
-
J&T ARCH BOND I., a.s. (IČO 55 288 511, Slovenská republika);
Společnost J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC dále držela účasti dalších společností, a to:
-
J&T Investment Pool -I- CZK, a.s. (79%, IČO 267 14 493);
-
J&T Investment Pool -I- SKK, a.s. (36,89%, IČO 35 888 016, Slovenská republika);
-
RED STONE NOW SK a.s. (49,75%, IČO 52 440 303, Slovenská republika);
-
Red Stone Now s.r.o. (49,90%, IČO 067 90 887)
Společnost je součástí konsolidačního celku J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC, reg. č. HE 260821,
se sídlem Klimentos, 41-43 KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18, PSČ 1061, Nicosia, Kyperská
republika. Informace týkající se mateřské společnosti J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC a struktury
konsolidačního
celku
se
uvádí
v konsolidované
účetní
závěrce
společnosti
J&T
SECURITIES
MANAGEMENT PLC.
Osoby, které Společnost ovládají nebo by ji mohly ovládat s uvedením podrobností o výši podílu, který
je opravňuje k hlasování:
Jediným akcionářem Společnosti je společnost J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC, reg. č. HE 260821,
se sídlem Klimentos, 41-43 KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18, PSČ 1061, Nicosia, Kyperská
republika, zapsaná v rejstříku vedeném Ministerstvem energetiky, obchodu a průmyslu, Oddělením
registrátora společností a duševního vlastnictví, jelikož vlastní akcie představující 100% podíl na základním
kapitálu Společnosti a tak přímo ovládá Společnost.
Ovládající osobou společnosti J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC je společnost J&T PRIVATE
EQUITY GROUP LIMITED se sídlem Klimentos, 41-43 KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18,
Nicosia 1061, Kyperská republika, Registrační číslo: HE327810, jelikož vlastní akcie představující 99,921%
podíl na základním kapitálu společnosti J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC a tak nepřímo ovládá
Společnost.
Údaje o činnosti Společnosti v roce 2023:
Společnost byla založena notářským zápisem NZ 436/2023 jako akciová společnost dne 6. 3. 2023 a vznikla
zapsáním do obchodního rejstříku u Městského soudu v Praze dne 14. 3. 2023.
Společnost existuje výhradně za účelem vydání cenných papírů.
Společnost vydala dne 27. 9. 2023 dluhopisy, ISIN: CZ0003552929,
jako zaknihovaný cenný papír na
doručitele, s pevnou úrokovou sazbou ve výši 8,25% p. a. (dále jen „
Dluhopisy
“ nebo „
Emise dluhopisů
“)
v jedné tranši. Výplata výnosů
bude probíhat pololetně, vždy k 27. září a 27. březnu. Jmenovitá hodnota
dluhopisu je 10.000 Kč, celková jmenovitá hodnota Emise dluhopisů činí 3.000.000.000 Kč. Dluhopisy jsou
splatné v roce 2028. Dluhopisy jsou vedeny v centrální evidenci zaknihovaných cenných papírů u společnosti
Centrální depozitář cenných papírů, a.s., IČO: 250 81 489, se sídlem Rybná 682/14, Staré Město,
110 00 Praha 1.
Společnost má dle emisních podmínek možnost Dluhopisy předčasně splatit po uplynutí jednoho roku od data
emise. V tuto chvíli vedení Společnosti tuto možnost nepovažuje za reálnou.
Emise dluhopisů je vydána podle českého práva a nabízena formou veřejné nabídky. Dluhopisy jsou
obchodované na regulovaném volném trhu společnosti Burza cenných papírů Praha, a.s., IČO: 471 15 629, se
sídlem Praha 1, Rybná 14/682.
Čistý výtěžek Emise dluhopisů byl použit na poskytnutí úročeného úvěru do výše 3 006 760 tis. Kč s fixní
úrokovou mírou 8,48 % p. a., na základě SENIOR TERM INTRA-GROUP FACILITY AGREEMENT ze dne
27. 9. 2023 uzavřené mezi Společností jako věřitelem a akcionářem společnosti J&T SECURITIES
MANAGEMENT PLC jako dlužníkem.
Stav majetku Společnosti zobrazuje účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2023 včetně přílohy k účetní závěrce
za rok 2022.
Základní číselné údaje o hospodaření Společnosti za rok 2023
Stav majetku Společnosti zobrazuje účetní závěrka sestavená ke dni 31. 12. 2023 včetně její přílohy, která
specifikuje podrobnosti k jednotlivým položkám. Hospodářským výsledkem za rok 2023 je ztráta ve výši
8 797 868,16 Kč.
Hlavní rizika a nejistoty
K 31. 12. 2023 byla Společnost vystavena následujícím hlavním rizikům a nejistotám, které vyplývají z její
činnosti:
Riziko spojené s právním, regulačním a daňovým prostředím
Ačkoli nemá Společnost dosud žádné jiné významné závazky, nelze vyloučit riziko soudních sporů či exekuci,
a to zejména v rovině šikanózní. Potenciální soudní spory by mohly do určité míry a na určitou dobu omezit
Společnost v nakládání se svým majetkem, případně vyvolat dodatečné náklady na straně Společnosti.
Právní a daňové prostředí v České republice se průběžně mění a zákony nemusí být vždy uplatňovány soudy
a orgány veřejné moci jednotně. Změny zákonů nebo změny jejich interpretace v budoucnu mohou nepříznivě
ovlivnit provozní činnost a finanční vyhlídky Společnosti a akcionáře. Zvláště změny daňových předpisů
mohou nepříznivě ovlivnit způsob splácení a výši příjmů Společnosti nebo akcionáře ze splácení
vnitroskupinových financování, což může mít v konečném důsledku nepříznivý vliv na schopnost Společnosti
plnit dluhy z Dluhopisů.
Kreditní riziko
Úvěrové riziko je riziko finanční ztráty, která hrozí, jestliže protistrana v transakci s finančním nástrojem
nesplní své smluvní povinnosti. Toto riziko vzniká především v oblasti úvěrů.
Úvěr je k 31. prosinci 2023 poskytnut společnosti J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC ve výši jistiny
ve výši 2 936 755 tis. Kč. Úvěr je poskytnut z prostředků vybraných z již upsaných Dluhopisů.
Společnost má vlastní systém pro posuzování kreditního rizika a na základě pravidelných informací
vyhodnocuje schopnost dlužníka splácet.
Společnost přiřazuje aktivům stupeň rizikovosti založený na datech, která vycházejí z předpokladu možného
rizika ztráty (vyplývajícího např. z finančních výkazů společnosti, externího ratingu, manažerských výpočtů a
předpokládaných peněžních toků, dostupných informací o zákazníkovi v médiích atp.) či možného rizika
pozdní úhrady, na které se použije kvalifikované posouzení kreditního rizika.
Stupeň kreditního rizika je určen za použití kvalitativních a kvantitativních faktorů, které jsou indikátorem pro
eventuální riziko úpadku a jsou v souladu s externí definicí ratingových agentur. Pravděpodobnost úpadku je
pak přidělena na základě historických dat, jež tyto agentury sbírají.
Riziko likvidity
Riziko likvidity je riziko, že se Společnost dostane do potíží s plněním povinností spojených se svými
finančními závazky, které se vypořádávají prostřednictvím peněz nebo jiných finančních aktiv.
Společnost dbá standardně na to, aby měla dostatek hotovosti a aktiv s krátkodobou splatností k okamžitému
použití na krytí očekávaných provozních nákladů na 90 dní, a to včetně splácení finančních závazků, nikoliv
však na krytí nákladů z potenciálních dopadů extrémních situací, které nelze přiměřeně předvídat, například
přírodních katastrof.
Měnové riziko
Společnost je ve své činnosti vystavena nízkému riziku výkyvu kurzu, neboť většina transakcí se odehrává ve
funkční měně.
Úrokové riziko
Společnost je ve své činnosti vystavena nízkému riziku výkyvu úrokových sazeb, protože úročená aktiva a
úročené závazky mají obdobné datum splatnosti. Délka doby, po kterou má určitý finanční nástroj pevnou
úrokovou sazbu, proto ukazuje, do jaké míry je daný finanční nástroj vystaven úrokovému riziku. Úročené
aktiva i závazky mají stanovenou pevnou úrokovou sazbu.
Provozní riziko
Provozní riziko je riziko ztrát ze zpronevěr, neoprávněné činnosti, chyb, opomenutí, neefektivnosti nebo ze
selhání systému. Riziko tohoto typu vzniká při všech činnostech a hrozí všem podnikatelským subjektům.
Provozní riziko zahrnuje i právní riziko.
Primární odpovědnost za uplatňování kontrolních mechanismů pro zvládání provozních rizik nese vedení
Společnosti. Obecné používané standardy pokrývají následující oblasti:
požadavky na sesouhlasování a monitorování transakcí,
identifikace provozních rizik v rámci kontrolního systému,
získáním přehledu o provozních rizicích si Společnost vytváří předpoklady ke stanovení a
nasměrování postupů a opatření, která povedou k omezení provozních rizik a k přijetí rozhodnutí o:
o
uznání jednotlivých existujících rizik;
o
zahájení procesů, které povedou k omezení možných dopadů; nebo
o
zúžení prostoru k rizikovým činnostem nebo jejich úplném zastavení.
Společnost se v současné době řídí a dodržuje veškeré požadavky na správu a řízení společnosti, které stanoví
obecně závazné právní předpisy České republiky, zejména Zákon o obchodních korporacích.
Významná soudní řízení
Společnost není účastníkem žádného soudního sporu ani arbitrážního řízení, přičemž účastenství v soudních
sporech ani arbitrážních řízeních v dohledné budoucnosti představenstvo nepředpokládá.
Významné smlouvy
Společnost neuzavřela žádné významné smlouvy.
Majetkové účasti, které zakládají rozhodující vliv Společnosti
Společnost nemá žádné majetkové účasti.
Informace o pořizování vlastních akcií, zatímních listů, obchodních podílů a akcií, zatímních listů,
obchodních podílů ovládající osoby
Společnost ve sledovaném období nenabyla vlastní akcie.
Údaje o očekávané hospodářské situaci a budoucích investicích v roce 2024
V průběhu roku 2024 Společnost hodlá dále usilovat o dosažení kladného hospodářského výsledku a efektivní
hospodaření. Společnost nepředpokládá, že v následujícím účetním období budou Společností vydány jiné
dluhopisy obchodované na regulovaném volném trhu organizovaném Burzou cenných papírů Praha, a.s., než
ty, které Společnost již 27. 9. 2023 vydala.
Ostatní informace o skutečnostech, které nastaly až po konci rozvahového dne
Po datu účetní uzávěrky nedošlo k žádným událostem, které by měly významný vliv na informace uváděné v
účetní závěrce sestavené ke dni 31. 12. 2023.
Údaje o organizačních složkách
Společnost nemá žádnou organizační složku umístěnou v zahraničí.
Výdaje na výzkum a vývoj
Společnost ve sledovaném účetním období nevynakládala žádné výdaje v oblasti výzkumu a vývoje.
Environmentální, sociální a korporátní udržitelné činnosti ( ESG)
Společnost nesleduje cíle udržitelnosti v environmentální nebo sociální oblasti nebo v oblasti správy a řízení
společností dle Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/2088 ze dne 27. listopadu 2019 o
zveřejňování informací souvisejících s udržitelností v odvětví finančních služeb. Rizika udržitelnosti jsou
posuzována individuálně (jsou-li relevantní) s přihlédnutím na významnost, vývoj daného rizika v čase pro
investiční strategii, tržní trendy a jednotlivá aktiva Společnosti. Věříme, že začlenění rizik udržitelnosti do
investičního rozhodovacího procesu dále zpřesní rizikem upravenou ziskovost v jednotlivých portfoliích. Toho
chceme dosáhnout tím, že:
-
Poskytujeme analytikům dostatečnou informaci o významných ESG rizicích a umožňujeme jim
identifikovat rizika a příležitosti v této oblasti.
-
Průběžně monitorujeme existující investice, rozvíjíme datovou základnu v oblasti ESG rizik, prověřujeme
důvěryhodnost zdrojů (např. emitentů) a datovou kvalitu.
-
Stanovujeme a upravujeme vnitřní kritéria pro akceptovatelnost investice (včetně seznamu
nepodporovaných investic)
-
Sledujeme aktuální vývoj české a evropské legislativy a uvádíme do souladu s nimi své procesy.
Investice Společnosti nezohledňují kritéria EU pro environmentálně udržitelné hospodářské činnosti.
Dopady rizik týkajících se udržitelnosti na návratnost jsou posuzovány individuálně pro každou investici
v rámci analýzy ekonomické výhodnosti investice, která předchází samotnému nákupu. Součástí analýzy je
i vyhodnocení ostatních rizik, které mají dopad na výkonnost Společnosti.
Údaje o investicích do hmotného a nehmotného investičního majetku
Společnost v průběhu roku 2023 neuskutečnila žádné zásadní investice do hmotného a nehmotného majetku.
Údaje o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovně právních vztazích
Společnost v průběhu roku 2023 nevyvíjela žádné aktivity v oblasti ochrany životního prostředí.
Společnost nemá žádné zaměstnance.
Odměny účtované auditory
V roce 2023 byly auditory účtovány následující odměny (v tis. Kč):
audit účetní závěrky za rok 2023 a výroční zprávy
615
odměny účtované za jiné ověřovací služby
0
odměny účtované za daňové poradenství
0
odměny účtované za jiné neauditorské služby
0
Geopolitická situace na Ukrajině
Válečný konflikt na Ukrajině, jenž započal v únoru roku 2022, pokračoval rovněž v roce 2023 dynamickým
vývojem. Ruská federace se téměř přetransformovala na válečnou ekonomiku. Ke konci roku 2023 se situace
dostala do patové situace, kdy ani jedna ze stran nezaznamenává podstatnější územní zisky. Dá se tedy říci, že
se v současnosti vede opotřebovávací válka.
Předpokládá se, že by se rok 2024 mohl nést v tónu roku předešlého a situace na Ukrajině by neměla v nejbližší
době rapidně eskalovat. Zdvižený prst zůstává nad hrozbou přelití konfliktu do sousedních zemí, čímž by došlo
k přímému konfliktu Ruska s NATO. V tomto ohledu se jeví nejrizikověji pobaltské státy. Možný dopad na
válku na Ukrajině mohou mít také nadcházející prezidentské volby v USA s ohledem na budoucí materiální a
finanční podporu Ukrajinské straně.
Společnost nemá významnou investici s expozicí na Ukrajině nebo v Rusku.
Společnost analyzovala dopad této události a k datu schválení této účetní závěrky dospěla Společnost k závěru,
že tato událost nemá významný dopad na účetní závěrku k 31. prosinci 2023.
Čestné prohlášení
Představenstvo Společnosti prohlašuje, že veškeré informace a údaje v této výroční zprávě odpovídají
skutečnosti a žádné podstatné okolnosti nebyly vynechány a že tato výroční zpráva podává věrný a poctivý
obraz o majetku, závazcích a finanční situaci Společnosti, její podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření
Společnosti za uplynulé účetní období a podle nejlepšího vědomí představenstva Společnosti, veškeré
informace a údaje v této výroční zprávě odpovídají vyhlídkám budoucího vývoje finanční situace,
podnikatelské činnosti a výsledkům hospodaření Společnosti spolu s popisem hlavních rizik a nejistot kterým
společnost čelí.
V Praze dne 29. dubna 2024
________________________________
Martina Fuková
člen představenstva společnosti
JTSEC CZ Financing 1, a.s.
III. DOPLŇUJÍCÍ INFORMACE
Informace o zásadách a postupech vnitřní kontroly a pravidlech přístupu emitenta k rizikům, kterým
emitent může být vystaven ve vztahu k procesu účetního výkaznictví
Vnitřní kontrolní systém zahrnuje kontrolní mechanismy vytvořené v rámci Společnosti. Zajišťuje,
vyhodnocuje a minimalizuje provozní, finanční, právní a jiná rizika ve Společnosti. V rámci vnitřního
kontrolního systému jsou stanoveny pracovní postupy, rozděleny pravomoci a odpovědnosti. V rámci účetní
jednotky jsou prováděny průběžné kontroly vazeb mezi jednotlivými účty v oblasti dlouhodobého majetku,
krátkodobého finančního majetku a v oblasti zúčtovacích vztahů. Výsledky vnitřní kontroly jsou objektivně a
pravidelně vyhodnocovány. U případných zjištění jsou stanovena opatření k nápravě zjištěných nedostatků.
Finanční kontrola ve vztahu k procesu účetního výkaznictví je zajišťována managementem Společnosti jako
součást vnitřního řízení při přípravě operací před jejich schválením, v průběhu operací až po jejich vypořádání.
Systém zpracování účetnictví se řídí příslušnými ustanoveními platných právních předpisů České republiky.
Systém vnitřní kontroly ve Společnosti spočívá zejména jak na interních kontrolních mechanismech a aktivní
činnosti dozorčího orgánu, tak i na externím auditu, který je prováděn jednou do roka za běžné účetní období.
Výsledky auditu jsou předkládány představenstvu a dozorčí radě Společnosti, kteří z nich vyvozují důsledky
a následné kroky.
Představenstvo Společnosti je v rámci vnitřní kontroly odpovědné za:
-
spolehlivost a sdílení informací,
-
dodržování obecně závazných právních norem a interních postupů,
-
ochranu majetku a správné využívání zdrojů,
-
dosahování stanovených cílů.
Společnost má zřízen výbor pro audit.
Společnost se v současné době řídí a dodržuje veškeré požadavky na správu a řízení společnosti, které stanoví
obecně závazné právní předpisy České republiky, zejména ZOK.
Orgány Společnosti
V souladu s aktuálním zněním stanov Společnosti jsou orgány Společnosti valná hromada, představenstvo,
dozorčí rada a výbor pro audit, přičemž valná hromada jako nejvyšší orgán Společnosti volí a odvolává členy
představenstva, členy dozorčí rady a členy výboru pro audit.
A)
VALNÁ HROMADA
Valná hromada je nejvyšším orgánem Společnosti. Do výlučné působnosti valné hromady náleží rozhodnutí o
otázkách, které zákon nebo stanovy Společnosti zahrnují do působnosti valné hromady.
Valná hromada je schopna se usnášet, pokud přítomní akcionáři vlastnící akcie, jejichž jmenovitá hodnota činí
alespoň 30 % základního kapitálu Společnosti. Valná hromada rozhoduje většinou hlasů přítomných
akcionářů, pokud ZOK, jiné zákonné předpisy nebo stanovy Společnosti nevyžadují většinu jinou. Jelikož má
Společnost pouze jediného akcionáře, valná hromada se nekoná a její působnost vykonává jediný akcionář.
Další úprava jednání a způsobu rozhodování valné hromady, stejně jako účast na valné hromadě a práva
akcionářů na valné hromadě, způsob svolání valné hromady a náhradní valnou hromadu upravují stanovy
Společnosti.
B)
DOZORČÍ RADA
Dozorčí rada je kontrolním orgánem Společnosti a řídí se zásadami schválenými valnou hromadou za
podmínky, že tyto zásady nejsou v rozporu se ZOK nebo stanovami Společnosti. Dozorčí rada dohlíží na výkon
působnosti představenstva a uskutečňování podnikatelské činnosti Společnosti.
Dozorčí radě přísluší zejména
:
-
přezkoumávat řádné, mimořádné, konsolidované i mezitímní účetní závěrky a návrh na rozdělení zisku
nebo úhrady ztráty a předkládat své vyjádření valné hromadě,
-
kontrolovat a nahlížet do všech dokladů a záznamů týkajících se činností Společnosti, zda účetní
zápisy jsou řádně vedeny v souladu se skutečností a zda podnikatelská činnost Společnosti se
uskutečňuje v souladu s právními předpisy, stanovami a pokyny valné hromady.
Dozorčí rada má jednoho (1) člena, konkrétně pana Libora Kaisera, který svou funkci vykonává od vzniku
Společnosti.
Složení, ustanovení a funkční období dozorčí rady, povinnosti členů dozorčí rady upravují stanovy
Společnosti.
C)
PŘEDSTAVENSTVO
Představenstvo je statutárním orgánem, který řídí činnost Společnosti. Představenstvo se řídí zásadami
schválenými valnou hromadou za podmínky, že tyto zásady nejsou v rozporu se ZOK. Představenstvo
rozhoduje o všech záležitostech Společnosti, které nejsou závaznými právními předpisy či stanovami
Společnosti vyhrazeny do působnosti valné hromady nebo dozorčí rady.
Představenstvu přísluší zejména:
-
zajišťování řádného účetnictví;
-
předkládá valné hromadě řádné, mimořádné, konsolidované a mezitímní účetní závěrky a návrh na
rozdělení zisku nebo úhradu ztráty.
Představenstvo má jednoho (1) člena, konkrétně paní Martinu Fukovou, která funkci vykonává od vzniku
Společnosti.
Složení, ustanovení a funkční období členů představenstva, svolání zasedání představenstva, zasedání
představenstva, povinnosti členů představenstva upravují stanovy Společnosti.
Představenstvo bylo v roce 2023 vrcholovým vedením (managementem) Společnosti.
D)
VÝBOR PRO AUDIT
Výbor pro audit je kontrolním orgánem, který zejména sleduje účinnost vnitřní kontroly, systému řízení rizik,
sleduje postup sestavování účetní závěrky. Dále posuzuje nezávislost statutárního auditora a auditorské
společnosti a poskytování neauditních služeb.
Výbor pro audit se skládá ze tří (3) členů, konkrétně Ing. Jakub Kovář, Ing. Rudolf Černý, Ing. Michal Dvořák,
kteří funkci vykonávají ode vzniku Společnosti.
Výbor pro audit je způsobilý se usnášet za účasti nadpoloviční většiny všech členů. Při rozhodování má každý
z členů výboru pro audit jeden hlas. Výbor pro audit rozhoduje nadpoloviční většinou hlasů všech svých členů.
Složení, ustanovení a funkční období členů výboru pro audit, svolání zasedání výboru pro audit, zasedání
výboru pro audit, povinnosti výboru pro audit upravují stanovy Společnosti.
Informace o kodexu řízení a správy Společnosti
Společnost, ani skupina, nepřijala žádný kodex řízení a správy Společnosti, a to vzhledem ke skutečnosti, že
akcie emitované Společností nejsou veřejně obchodovány a z hlediska charakteru vlastnictví, kdy existuje
jednoduchá akcionářská struktura s jediným akcionářem, přijetí kodexu řízení a správy Společnosti není za
těchto okolností relevantní.
Společnost se řídí a dodržuje požadavky na správu a řízení stanovené platnými právními předpisy České
republiky, zejména OZ a ZOK.
JTSEC CZ Financing 1, a.s.
Účetní závěrka
za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023
v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií
Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023
1
Obsah
Výkaz o úplném výsledku hospodaření
2
Výkaz o finanční pozici
3
Výkaz změn vlastního kapitálu
4
Výkaz o peněžních tocích
5
Příloha v účetní závěrce
6
1.
Všeobecné informace
6
2.
Východiska pro sestavení individuální účetní závěrky
7
3.
Významné účetní postupy
10
4.
Stanovení reálné hodnoty
16
5.
Peníze a peněžní ekvivalenty
16
6.
Poskytnuté úvěry
16
7.
Pohledávky z obchodních vztahů a jiná aktiva
18
8.
Základní kapitál
18
9.
Vydané dluhopisy
19
10.
Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky
20
11.
Ostatní náklady
20
12.
Zisky/ztráty z finančních nástrojů a úroková marže
20
13.
Postupy řízení rizik a zveřejňování informací
21
14.
Spřízněné osoby
25
15.
Podmíněná aktiva a podmíněné závazky
26
16.
Geopolitická situace na Ukrajině
26
17.
Události po skončení účetního období
26
Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023
2
Výkaz o úplném výsledku hospodaření
za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023
v
tisících
Kč
Bod
přílohy
Období
od 14.3.2023
do 31.12.20
23
Výnosové úroky
12
57 636
Nákladové úroky
12
(56 792)
Čistý úrokový výnos
844
Ostatní finanční náklady
12
(1 000)
Opravná položka k pohledávkám
6,13
(7 400)
Ostatní provozní náklady
11
(1 242)
Zisk před zdaněním daní z příjmů
(8 798)
Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023
3
Výkaz o finanční pozici
k 31. prosinci 2023
v tisících Kč
Bod přílohy
k 31.12.2023
k 14.3.2023
Aktiva
Poskytnuté úvěry
6,13
2 929 355
-
z toho vůči spřízněné společnosti
2 929 355
-
Dlouhodobá aktiva celkem
2 929 355
-
Poskytnuté úvěry
6,13
57 636
-
z toho vůči spřízněné společnosti
57 636
-
Pohledávky z obchodních vztahů
7
6
2 000
Časově rozlišené náklady
7
2 678
-
Peníze a peněžní ekvivalenty
5
831
-
Krátkodobá aktiva celkem
61 151
2 000
Aktiva celkem
2 990 506
2 000
Vlastní kapitál
Základní kapitál
8
2 000
2 000
Nerozdělený zisk a úplný hospodářský výsledek za
období
8
(8 798)
-
Vlastní kapitál celkem
(6 798)
2 000
Závazky
Vydané dluhopisy
9,13
2 929 995
-
Dlouhodobé závazky celkem
2 929 995
-
Vydané dluhopisy
9,13
66 555
-
Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky
10
65
-
Splatná daň
10
13
-
Závazky z titulu sociálního a zdravotního pojištění
10
39
-
Dohadné účty pasivní
10
637
-
Krátkodobé závazky celkem
67 309
-
Závazky celkem
2 997 304
-
Vlastní kapitál a závazky celkem
2 990 506
2 000
Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023
4
Výkaz změn vlastního kapitálu
Za období od 14. března 2023 do 31. prosinci 2023
v
tisících
Kč
Základní kapitál
Nerozdělený
zisk/ztráta za
minulé období
Vlastní kapitál
celkem
Stav k 14. března 2023
2 000
-
2 000
Úplný hospodářský výsledek:
Zisk nebo ztráta
-
(8 798)
(8 798)
Stav k 31. prosinci 2023
2 000
(8 798)
(6 798)
Vlastní kapitál 31. prosinci 2023 ve výši (6 798) tis. Kč a k 14. březnu 2023 ve výši 2 000 tis. Kč připadá společnosti
J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC.
Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023
5
Výkaz o peněžních tocích
Za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023
v
tisících
Kč
Bod přílohy
Za období od
14.3.2023 do
31.12.2023
PROVOZNÍ ČINNOST
Zisk / (ztráta) za účetní období před zdaněním
(8 798)
Úpravy o:
Čistý úrokový výnos
12
(844)
Opravnou položku k poskytnuté půjčce
7 400
Změna stavu pohledávek z obchodních vztahů a jiných
aktiv
7
(684)
Změna stavu závazků z obchodních vztahů a jiných
závazků
10
755
Úvěr poskytnutý
6
(3 006 760)
Peněžní tok generovaný z (použitý v) v provozní
činnosti
(3 008 931)
FINANČNÍ ČINNOST
Úroky přijaté
9 762
Příjmy z emise dluhopisů
9
3 000 000
Peněžní tok generovaný z (použitý v) finanční
činnosti
3 009 762
Čisté zvýšení (snížení) peněžních prostředků a peněžních
ekvivalentů
5
831
Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na počátku účetního
období
-
Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci účetního
období
831
Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023
6
Příloha v účetní závěrce
1.
Všeobecné informace
JTSEC CZ Financing 1, a.s. („Společnost”) vznikla 14. března 2023 zapsáním do obchodního rejstříku pod
spisovou značkou B 28016 vedeném u Městského soudu v Praze, IČO Společnosti je 191 46 728.
Hlavní činností Společnosti podle obchodního rejstříku je poskytování úvěrů nebo půjček společnosti J&T
SECURITIES MANAGEMENT PLC z peněžních zdrojů získaných z emise dluhopisů.
Účel Společnosti je zajištění dluhového financování pro svého jediného akcionáře, tj. investiční fond J&T
SECURITIES MANAGEMENT PLC prostřednictvím emise vlastních dluhopisů obchodované na Burze
cenných papírů Praha pod označením JTSEC F. 1 8,25/28 (ISIN: CZ0003552929).
Účetní závěrka byla sestavena za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023.
Sídlo Společnosti
Sokolovská 700/113a,
Karlín, 186 00 Praha 8,
Česká republika
Složení statutárního orgánu k 31. prosinci 2023 a 14. březnu 2023:
Martina Fuková (člen představenstva)
Akcionářem Společnosti k 31. prosinci 2023 a 14. březnu 2023 je:
Podíl na základním kapitálu
Hlasovací práva
v tis. Kč
%
%
J&T SECURITIES
MANAGEMENT PLC
2 000
100
100
Celkem
2 000
100
100
Organizační struktura:
Společnost je součástí konsolidačního celku J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC (Dále jen „JTSM“),
Konsolidovaná výroční zpráva za rok končící 31. prosince 2023 bude k dispozici v sídle Společnosti a na
webu společnosti (
).
Nejvyšší mateřskou společností je J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED.
Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023
7
2.
Východiska pro sestavení individuální účetní závěrky
(a)
Prohlášení o souladu
Individuální účetní závěrka byla zpracována v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví
vydanými Radou pro mezinárodní účetní standardy (“IASB”) ve znění přijatém Evropskou unií (dále jako
“IFRS”).
V průběhu roku 2023 nedošlo k žádné podstatné změně v aplikovaných účetních pravidlech.
Individuální účetní závěrka vychází z předpokladu nepřetržitého trvání účetní jednotky, který nebyl do data
schválení účetní závěrky narušen, a je sestavena na bázi historického ocenění s výjimkou ocenění finančních
nástrojů, u nichž je uváženo vhodně v souladu s požadavky i oceňovaní reálnou hodnotou.
(b)
Východiska pro přípravu
Sestavení účetní závěrky v souladu s IFRS vyžaduje, aby Společnost uskutečnila odhady a předpoklady, které
ovlivňují hodnoty vykazované v účetních výkazech a souvisejících komentářích. Odhady a úsudky učiněné
při sestavování této účetní závěrky se týkají různých účetních oblastí a nejvýznamnější z nich jsou přiblíženy
v dalších částech této účetní závěrky.
Vliv nových přijatých standardů, úprav standardů a interpretací, které nebyly použity při sestavování
této účetní závěrky:
Novelizace IFRS 16 Leasingy – závazky z leasingu při prodeji a zpětném leasingu, který splňuje
požadavky na IFRS 15 Výnosy ze smluv se zákazníky na zaúčtování jako prodej aktiva. Úpravy vyžadují,
aby prodávající – nájemce stanovil leasingové nebo revidované leasingové splátky tak, aby po datu
zahájení nevykázal zisk nebo ztrátu související s právem užívání, které si ponechal. Úpravy jsou účinné
pro roční účetní období začínající 1. ledna 2024 nebo po tomto datu.
Novelizace IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky – klasifikace závazků jako krátkodobé nebo
dlouhodobé mají dopad pouze na prezentaci závazků. Úpravy se použijí retrospektivně pro roční účetní
období začínající 1. ledna 2024 nebo po tomto datu, dřívější aplikace je povolena.
V srpnu 2022 byla vydaná novelizace IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky – dlouhodobé
závazky s kovenanty, které je účetní jednotka povinna dodržovat v účetním období nebo před jeho
koncem, ovlivňují její právo odložit vypořádání závazku o alespoň 12 měsíců po rozvahovém dni. Úpravy
se použijí retrospektivě pro roční období začínající 1. ledna 2024 nebo později, dřívější použití je
povoleno.
Společnost neočekává významné dopady těchto standardů, novelizací a interpretací, které nejsou dosud
v platnosti, na účetní závěrku, není-li výše uvedeno jinak.
Nové standardy a interpretace schválené IASB, avšak zatím neschválené EU
Novelizace IAS 7 Výkaz o peněžních tocích a IFRS 7 Finanční nástroje: Zveřejňování - Novelizace
zavádí další požadavky na zveřejňované informace, v rámci kterých je společnost povinna poskytnout
informace o svých ujednáních o dodavatelském financování, které by uživatelům (investorům)
umožnily posoudit dopad těchto ujednání na závazky a peněžní toky společnosti a na její expozici vůči
likvidnímu riziku.
Novelizace IAS 21 Dopady změn směnných kurzů - Podle IAS 21 Dopady změn směnných kurzů používá
společnost při přepočtu transakce v cizí měně spotový směnný kurz. V některých jurisdikcích není
spotový kurz k dispozici, protože měnu nelze směnit za jinou měnu.
IAS 21 byl novelizován za účelem vyjasnění:
(a)
kdy je měna směnitelná za jinou měnu; a
(b)
jak společnost odhaduje spotový kurz, když měna není směnitelná.
Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023
8
Změny rovněž zahrnují dodatečné požadavky na zveřejnění, které mají uživatelům pomoci posoudit
dopad použití odhadovaného směnného kurzu na účetní závěrku.
Novelizace IFRS 10 a IAS 28 Prodej nebo vklad aktiv mezi investorem a jeho přidružených nebo
společným podnikem - v případě transakce zahrnující přidružený nebo společný podnik závisí rozsah
vykázání zisku nebo ztráty na tom, zda prodaná nebo vložená aktiva představují podnik, a to tak, že:
v případě transakce zahrnující přidružený nebo společný podnik závisí rozsah vykázání zisku nebo ztráty
na tom, zda prodaná nebo vložená aktiva představují podnik, a to tak, že:
plný zisk nebo ztráta se vykáže, pokud transakce mezi investorem a jeho přidruženým nebo
společným podnikem zahrnuje převod aktiva nebo aktiv, která tvoří podnikání (bez ohledu na to, zda
se nachází v dceřiné společnosti, či nikoli), zatímco
částečný zisk nebo ztráta se vykáže, pokud transakce mezi investorem a jeho přidruženým nebo
společným podnikem zahrnuje aktiva, která nepředstavují podnikání, i když jsou tato aktiva umístěna
v dceřiné společnosti.
Další nové Mezinárodní standardy účetního výkaznictví a interpretace, které nejsou dosud v platnosti
Společnost předčasně neaplikovala žádné standardy IFRS, pokud přijetí není povinné ke dni účetní závěrky.
Tam, kde přechodná ustanovení v přijatém IFRS dávají možnost účetní jednotce se rozhodnout, zda použije
nové standardy do budoucna, či zpětně, zvolí si Společnost aplikaci standardu prospektivně od data přechodu.
Vedení Společnosti neočekává, že tyto další nové standardy budou mít významný dopad na účetní závěrku
Společnosti.
(c)
Funkční měna, měna vykazování a cizoměnové přepočty
Funkční měnou Společnosti je česká koruna („Kč“), která je stejně tak měnou vykazování, v níž je sestavena
a prezentována účetní závěrka. Transakce realizované v jiných měnách (cizí měny), než je funkční měna
(Kč), jsou přepočteny do měny funkční okamžitým měnovým kurzem, tj. měnovým kurzem platným k datu
realizace transakce.
Ke každému rozvahovému dni jsou peněžní aktiva a peněžní závazky vedené v cizích měnách přepočteny
závěrkovým měnovým kurzem. Nepeněžní položky, které se oceňují na bázi historických cen a byly původně
pořízeny v cizoměnové transakci, nejsou k rozvahovému dni již přeceňovány. Kurzové rozdíly vyplývající z
vypořádání cizoměnových peněžních položek nebo z jejich přecenění k rozvahovému dni jsou uznány ve
výsledku hospodaření za příslušné období.
(d)
Použití odhadů a související klíčové zdroje nejistoty
Sestavení účetní závěrky v souladu s IFRS vyžaduje používání určitých kritických účetních odhadů, které
ovlivňují vykazované položky aktiv, závazků, výnosů a nákladů. Vyžaduje také, aby vedení Společnosti při
aplikaci účetních postupů uplatnilo předpoklady založené na vlastním úsudku. Výsledné účetní odhady –
právě proto, že jde o odhady – se zřídkakdy rovnají příslušným skutečným hodnotám.
Odhady a výchozí předpoklady jsou průběžně revidovány. Změny účetních odhadů jsou zohledněny
v období, v němž byla provedena oprava odhadu, a dále ve veškerých dotčených budoucích obdobích.
Informace o nejistotě v předpokladech a odhadech, u nichž je významné riziko, že povedou k významné
úpravě v následujících účetních obdobích, jsou uvedeny v následujících bodech přílohy:
Bod 6 – Poskytnuté úvěry
Bod 13 – Postupy řízení rizik a zveřejňování informací
Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023
9
Řada účetních postupů a zveřejňovaných informací vyžaduje, aby byla stanovena reálná hodnota finančních
aktiv a závazků. Společnost má pro tyto účely zavedený systém kontroly stanovení reálných hodnot.
Pokud jsou informace třetích stran, jako jsou kotace obchodníků s cennými papíry nebo oceňovací služby,
použity ke stanovení reálné hodnoty, pak oceňovací tým posoudí podklady obdržené od těchto třetích stran
s cílem rozhodnout, zda takové ocenění splňuje požadavky IFRS včetně zařazení do příslušné úrovně
v rámci hierarchie stanovení reálné hodnoty.
Při stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku využívá Společnost v co nejširším rozsahu údaje
zjistitelné na trhu. Reálné hodnoty se člení do různých úrovní v hierarchii reálných hodnot na základě
vstupních údajů použitých při oceňování, a to následovně:
Úroveň 1: kótované ceny (neupravené) na aktivních trzích identických aktiv nebo závazků.
Úroveň 2: vstupní údaje nezahrnující kótované ceny z úrovně 1, které lze pro dané aktivum nebo
závazek zjistit, a to buď přímo (tj. jako ceny) nebo nepřímo (tj. odvozením od cen).
Úroveň 3: vstupní údaje pro dané aktivum nebo závazek, které na trhu nelze zjistit (nezjistitelné
vstupní údaje).
Pokud lze vstupní údaje použité k ocenění reálnou hodnotou aktiva nebo závazku zařadit do různých úrovní
hierarchie reálné hodnoty, pak ocenění reálnou hodnotou je jako celek zařazeno do téže úrovně hierarchie
reálné hodnoty jako vstupní údaj nejnižší úrovně, který je významný ve vztahu k celému oceňování.
Reálná hodnota nederivátových nástrojů stanovovaná Společností pro účely zveřejnění se vypočte na
základě současné hodnoty budoucích peněžních toků z jistin a úroků, diskontovaných tržní úrokovou
sazbou k rozvahovému dni.
Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023
10
3.
Významné účetní postupy
(a)
Stanovení obchodního modelu pro finanční nástroje
Společnost posuzuje objektivní obchodní model, do kterého finanční aktivum zařadí, na základě níže
uvedených faktorů:
-
stanovené politiky a cíle pro držbu finančních aktiv, například, zda strategie finančního řízení je obdržet
budoucí smluvené peněžní toky, udržení určité úrokové sazby, řízení splatnosti finančních aktiv ve
vazbě na splatnost finančních závazků, nebo předpokládané výdaje nebo naopak příjmy z prodeje aktiv,
-
způsob, jak je výkonnost aktiv hodnocena a reportována managementu společnosti,
-
rizika, která ovlivňují výkonnost obchodního modelu (a finančních aktiv, která jsou v tomto modelu
držena) a jak tato rizika jsou řízena,
-
jak vedení Společnosti jsou odměňováni, mj. zda jejich odměny jsou založeny na reálné hodnotě aktiva
nebo zda jsou odměny založeny na řízení smluvních peněžních toků,
-
četnost, objem a čas prodeje finančních aktiv v uplynulém období, důvody pro tyto prodeje a očekávání
do budoucna.
Finanční aktivum pak může být zařazeno a následně oceňováno a vykazováno v rámci následujících typů
portfolia:
-
v zůstatkové hodnotě (amortised cost),
-
v reálné hodnotě do ostatního úplného výsledku hospodaření (FVOCI),
-
v reálné hodnotě do výkazu zisků a ztrát (FVTPL).
Finanční aktiva nejsou přeřazena do jiného modelu, dokud společnost nepřehodnotí a nezmění svůj
obchodní model pro řízení těchto finančních aktiv. V takovém případě všechna dotčená finanční aktiva jsou
reklasifikována k prvnímu dni prvního období následujícím po změně obchodního modelu.
Finanční aktiva jsou oceněna v naběhlé hodnotě, pokud jsou splněny obě následující podmínky a pokud se
společnost nerozhodla je vykazovat v modelu FVTPL:
-
předpokládá se držba aktiva za účelem dosahování užitků z budoucího cash-flow,
-
smluvní podmínky určují přesné parametry peněžních toků jednotlivých plateb jistiny a úroku („solely
payments of principal and interest“ – SPPI test).
Posouzení splnění SPPI testu
Pro účely tohoto posouzení je jistina definována jako reálná hodnota finančního aktiva při jeho rozpoznání.
Úrok je definován jako předpokládaná časová hodnota peněz zohledňující kromě času i základní související
rizika (např. úvěrové riziko), náklady (likvidita, administrativní náklady) a též ziskovou přirážku.
Při posuzování, zda smluvené peněžní toky odpovídají požadavkům SPPI testu, společnost přihlíží
k smluvním podmínkám daného nástroje. Například zkoumá, zda smluvní podmínky neumožňují měnit
termíny či částky smluvených peněžních toků. Opak by znamenal, že podmínky nejsou splněny.
Společnost bere v úvahu zejména:
-
nahodilé události, které by mohly změnit částku či termín peněžního toku,
-
podmínky, které mohou upravovat smluvenou úrokovou sazbu, včetně variabilní složky,
-
možnost předčasné splatnosti či rozšíření podmínek splatnosti a jejich pravděpodobnost,
-
podmínky, které by omezovaly společnosti nároky na peněžní tok z daného aktiva.
Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023
11
(b)
Peníze
Peníze zahrnují peněžní hotovost, peníze v bankách a krátkodobé vysoce likvidní investice s původní
splatností nepřesahující tři měsíce.
(c)
Nederivátová finanční aktiva
i.
Klasifikace
Finanční aktiva oceňovaná zůstatkovou hodnotou jsou nederivátová finanční aktiva s pevnými či předem
určitelnými platbami. Tato finanční aktiva nejsou kótována na aktivním trhu a zahrnují převážně úvěry
poskytnuté neúvěrovým institucím, pohledávky z obchodních vztahů a ostatní pohledávky.
ii.
Prvotní zachycení
Finanční aktiva oceňovaná zůstatkovou hodnotou se prvotně vykáží k datu jejich vzniku v reálné hodnotě
upravené o transakční náklady, které jsou přímo přiřaditelné jejich vzniku
.
iii.
Oceňování
Poskytnuté úvěry a obchodní pohledávky se oceňují po prvotním zachycení zůstatkovou hodnotou
s uvážením očekávaných ztrát ze snížení hodnoty, které ocenění k rozvahovému dni snižují.
Při oceňování zůstatkovou hodnotou se veškeré rozdíly mezi pořizovací cenou a hodnotou při splacení
vykazují ve výsledku hospodaření po dobu trvání příslušného aktiva, a to za použití efektivní úrokové míry.
Krátkodobé pohledávky se vykazují bez zohlednění vlivu času na jejich hodnotu (nediskontují se).
iv.
Odúčtování
Finanční aktivum se odúčtuje poté, co vyprší smluvní právo na peněžní toky z daného aktiva nebo poté, co
je právo na příjem smluvních peněžních toků převedeno v rámci transakce, kde dojde k přenesení v zásadě
všech rizik a užitků spojených s vlastnictvím daného aktiva. Jakýkoliv podíl na převáděných finančních
aktivech, který Společnost získá nebo si ponechá, se vykáže jako samostatné aktivum či pasivum.
v.
Snížení hodnoty
Společnost používá pro vykazování znehodnocení finančních aktiv model tvorby opravných položek
založený na očekávaných úvěrových ztrátách („ECL model“).
Finanční aktiva oceňovaná zůstatkovou hodnotou se posuzují z hlediska existence náznaků snížení hodnoty
vždy k rozvahovému dni. Proto společnost zejména sleduje, zda nenastala některá z níže uvedených
skutečností, která by vedla ke zvýšení úvěrového rizika:
-
protistrana vykazuje závažné finanční obtíže,
-
došlo k porušení smlouvy, např. prodlení při splácení nebo nesplácení úroků či jistiny,
-
nastala situace, kdy je pravděpodobné, že na dlužníka bude vyhlášen konkurz nebo u nějž dojde
k finanční reorganizaci,
-
vymizí aktivní trh pro finanční aktivum z důvodu finančních obtíží.
Metoda očekávaných úvěrových ztrát na snížení hodnoty (ECL)
Metoda očekávaných úvěrových ztrát na snížení hodnoty bere v úvahu současnou hodnotu všech ztrát
způsobených selháním dlužníka, a to (i) během následujících dvanácti měsíců, nebo (ii) během očekávané
doby trvání finančního nástroje v závislosti na tom, zda došlo ke zhoršení úvěrového rizika od počátečního
zaúčtování. Model snížení hodnoty měří opravné položky na uvěrové ztráty pomocí třífázové metody
založené na stupni zhoršení úvěrového rizika od počátečního zaúčtování:
-
Fáze 1 („Stage 1“) – Pokud nedošlo k významnému nárůstu úvěrového rizika (SICR) od prvotního
zaúčtování finančního nástroje, je vykázána opravná položka ve výši odpovídající očekávaným
úvěrovým ztrátám za 12 měsíců (očekávané úvěrové ztráty, které vyplývají událostí, které mohou nastat
Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023
12
v průběhu 12 měsíců po datu účetní závěrky). Úrokové výnosy jsou zaúčtovány metodou efektivní
úrokové sazby aplikované na hrubou účetní hodnotu finančního aktiva.
-
Fáze 2 („Stage 2“) – Pokud dojde k významnému nárůstu úvěrového rizika (SICR) od prvotního
zaúčtování, ale finanční nástroj není v selhání, je vykázána opravná položka ve výši odpovídající
očekávaným úvěrovým ztrátám za celou dobu trvání finančního nástroje (očekávané úvěrové ztráty,
které jsou důsledkem všech možných událostí vyvolávajících ztrátu po dobu trvání finančního nástroje).
Úrokové výnosy jsou zaúčtovány metodou efektivní úrokové sazby aplikované na hrubou účetní
hodnotu finančního aktiva.
-
Fáze 3 („Stage 3“) – V této fázi jsou zahrnuty finanční nástroje v selhání. Podobně jako u Fáze 2 je
vykázána opravná položka ve výši odpovídající očekávaným úvěrovým ztrátám za celou dobu trvání
finančního nástroje. Úrokové výnosy jsou zaúčtovány metodou efektivní úrokové sazby aplikované na
čistou účetní hodnotu finančního aktiva.
Ocenění očekávané úvěrové ztráty
Odhad očekávaných úvěrových ztrát je modelován na základě pravděpodobnosti selhání (PD), expozice v
selhání (EAD) a ztráty v selhání (LGD). Podrobnosti k těmto statistickým parametrům/vstupům jsou
následující:
-
Pravděpodobnost selhání (PD) je odhad pravděpodobnosti selhání za dané časové období.
-
Expozice v selhání (EAD) je odhad expozice k selhání k budoucímu datu, s ohledem na očekávané
změny v expozici po dni účetní závěrky, včetně splátek jistiny a úroků, ať už sjednaných ve smlouvě,
nebo jinak, očekávané čerpání úvěrových příslibů, a úrok naběhlý ze splátek po splatnosti.
-
Ztráta v selhání (LGD) je ztráta vzniklá v případě, kdy dojde k selhání. Vychází z rozdílu mezi
dlužnými smluvními peněžními toky a těmi, které věřitel očekává, že obdrží, včetně realizace příslušné
zástavy.
Ocenění očekávané úrokové ztráty a zhodnocení významného nárůstu úvěrového rizika bere v potaz
informace o minulých událostech a současných podmínkách, stejně jako racionální a podložené předpovědi
budoucích událostí a ekonomických podmínek. Odhad a aplikace informací ohledně budoucího vývoje
vyžaduje použití významných odhadů.
Významný nárůst úvěrového rizika (SICR)
Vyhodnocení významného nárůstu úvěrového rizika je založeno na analýze kvalitativních a kvantitativních
faktorů (viz níže).
Kvalitativní faktory brány v úvahu při vyhodnocování:
• Existuje předpoklad, že expozice bude prodána s významnou ekonomickou ztrátou související s
úvěrovou kvalitou;
• Podstata projektu se změnila s nepříznivým dopadem na schopnost dlužníka generovat peněžní toky;
• Dlužník neplní své nefinanční smluvní závazky déle než 6 měsíců;
• Je-li finanční aktivum více než 30 dnů po splatnosti, Společnost posoudí splácení příslušným dlužníkem
v kontextu platební morálky v dané zemi. Existuje-li důvodný předpoklad, podložený historickými
vzorci splácení, že půjčka bude splacena, není to považováno za významné zvýšení úvěrového rizika od
prvotního zaúčtování.
Kvantitativní faktory brány v úvahu při vyhodnocování:
Zhoršení úvěrového rizika je posuzováno na základě změny ratingu od prvotního zaúčtování. Současný
rating je porovnáván s ratingem přiřazeným v okamžiku prvotního zaúčtování. Skupina používá interní
systém 12ti ratingových stupňů. 13. stupeň je definován jako selhání.
Účetní závěrka JTSEC CZ Financing 1, a.s., za období od 14. března 2023 do 31. prosince 2023
13
Znaky selhání
Za účelem určení, zda došlo k selhání finančního aktiva, Společnost vyhodnocuje všeobecné znaky selhání,
které jsou uvedeny níže:
• Situace, kdy Společnost podala návrh na zahájení konkurzu vůči dlužníkovi;
• Situace, kdy dlužník podal žádost o vyhlášení konkurzu;
• Situace, kdy byl vyhlášen konkurz;
• Dlužník vstoupil nebo se chystá vstoupit do likvidace;
• Soud rozhodl, že dlužník (právnická osoba) nebyl založený (neexistuje);
• Byl vydaný právoplatný rozsudek soudu nebo správního orgánu na vykonání rozhodnutí k prodeji
majetku dlužníka nebo exekuci majetku dlužníka;
• Situace, kdy je závazek dlužníka po splatnosti déle než 90 dní;
• Situace, kdy musí být pohledávka restrukturalizována;
• Je prokázáno, že více než 20 % finančních prostředků, které Společnost poskytla dlužníkovi, dlužník
využívá k jinému účelu, než který je uveden ve smlouvě.
Stanovení očekávaných úvěrových ztrát
Odhad očekávaných úvěrových ztrát je modelován na základě pravděpodobnosti selhání (PD), očekávané
ztráty v selhání (LGD) a expozice v selhání (EAD).
Stanovení pravděpodobnosti selhání (PD)
Pravděpodobnost selhání se přiřazuje následovně:
-
Pokud je expozice zařazena ve stupni 1, pak se určí roční (nebo celoživotní, pokud je očekávaná lhůta
splatnosti kratší než 12 měsíců) PD;
-
Pokud je expozice zahrnuta ve stupni 2, pak se expozici přiřadí související celoživotní PD;
-
Pokud je expozice zahrnuta ve stupni 3, pak PD činí 100 %.
Hlavním předpokladem Skupiny při výpočtu PD je skutečnost, že portfolio expozic vykazuje stejné chování
jako při použití externí ratingové agentury. Společnost proto využívá dostupné externí ratingy pro danou
protistranu, nebo, pokud ta není k dispozici, přiřazuje externí rating k hlavním expozicím na základě
finanční analýzy protistrany a hodnocení finančních a nefinančních ukazatelů. Ty jsou srovnávány s
typickými hodnotami ukazatelů pro protistranu s konkrétním ratingovým stupněm zveřejněným agenturou